Lo más importante de hoy serán los PMIs del mes de julio: en España compuesto (52,6 anterior) y de servicios (54,0e vs 53,4 anterior), y en Italia compuesto (49,3e vs 49,7 anterior) y de servicios (52,2e y anterior). Así como, los datos finales: en la Eurozona compuesto (48,9 preliminar vs 49,9 anterior) y de servicios (51,1 preliminar vs 52,0 anterior), en Francia compuesto (46,6 preliminar vs 47,2 anterior) y de servicios (47,4 preliminar vs 48,0 anterior), Alemania compuesto (48,3 preliminar vs 50,6 anterior) y de servicios (52 preliminar vs 54,1 anterior), y en Reino Unido compuesto (50,7 preliminar vs 52,8 anterior) y de servicios (51,5 preliminar vs 53,7 anterior). También, el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra se reunirá para tomar decisiones sobre los tipos de interés (+5,25%e vs +5,0% anterior). Por último, en la Eurozona se conocerá el IPP interanual (-2,9%e vs -1,5% anterior) y mensual (-1,9% anterior) de junio, y en Alemania la cifra de la balanza comercial también de junio (14.600 mln eur anterior revisado al alza) junto con sus componentes, exportaciones (+0,0%e vs +0,3% anterior revisado al alza) e importaciones (+2,1% anterior revisado al alza).

En EE. UU., contaremos con el Índice ISM de servicios de julio (46,9e vs 46 anterior) y sus componentes de precios pagados (41,8 anterior), de empleo (48,1 anterior) y de nuevas órdenes (45,6 anterior). Así como, con los datos finales del mismo mes de los PMIs compuesto (52 preliminar vs 53,2 anterior) y de servicios (52,4 preliminar vs 54,4 anterior). Por último, tendremos datos preliminares relativos al 2T23 de la productividad no agrícola (+1,1%e vs -2,1% anterior), de los costes laborales unitarios (+2,6%e vs +4,2% anterior) y el dato semanal de las peticiones iniciales de desempleo (221.000 anterior).

Mercados financieros

Las bolsas apuntan a una apertura plana (futuros Eurostoxx 0,0%, futuros S&P +0,1%) tras las fuertes caídas de ayer. En EEUU la TIR del 10 años siguió tendiendo al alza (+3 pb hasta 4,07%) mientras que las de Europa se mantuvieron estables. De hecho, el movimiento en toda la curva americana fue moderadamente al alza en respuesta a la rebaja del rating de Fitch. El USD, por su parte se ha apreciado mínimamente hasta 1,09 USD/eur y el oro ha perdido más de -1% desde niveles muy elevados.

Esta mañana hemos conocido datos en China y Japón. En China, el PMI Caixin de julio de servicios superó ampliamente las previsiones 54,1 (52,4e vs 53,9 anterior) y creciendo por séptimo mes consecutivo mientras que el compuesto 51,9 (52,5 anterior) se expandió al menos nivel también de los últimos siete meses. En Japón los datos finales del mismo mes se mantuvieron muy en línea con las previsiones. El de servicios 53,8 (53,9 preliminar vs 54 anterior), avanzando también por séptimo mes consecutivo, y el PMI compuesto 52,2 (52,1 preliminar y anterior).

En materia de bancos centrales hoy se reunirá el Banco de Inglaterra. Se espera que lleve a cabo una subida de 25 pbs hasta el 5,25% tras subir 50 pbs en junio, teniendo en cuenta que podrían anunciar unas perspectivas de inflación algo más moderadas teniendo en cuenta unas hipótesis de tipos más elevadas.

En cuanto a datos macro, en Europa se espera que los PMIs de servicios finales de julio confirmen su ralentización, que también llevaría al dato compuesto a la baja y un poco más lejos del umbral de los 50 puntos mientras que en EEUU se esperan lecturas contradictorias de los datos finales del PMI de servicios, que caerían frente a junio, y del ISM del mismo mes, que pronostica una subida de un punto frente al dato anterior.

En cuanto a resultados, en EE. UU., a cierre de mercado publican Apple y Amazon.

Principales citas empresariales

En Europa contaremos con los resultados empresariales de Dia, Corticeira Amorim (Portugal), Axa y Société Générale.

n EE. UU. Apple, Amazon, Moderna y Airbnb

Hoy, en Europa contaremos con los resultados empresariales de Dia (España), Corticeira Amorim (Portugal), Axa y Société Générale (Francia), BMW, Adidas y Lufthansa (Alemania), y Booking (Países Bajos).

Por último, en EE. UU. Apple, Amazon, Moderna y Airbnb.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Ayer, conocimos la cifra del cambio en el desempleo en España del mes de julio, que cayó a -11.000 (vs -50.300 anterior) siendo el quinto mes consecutivo de reducción del número de desempleados.

Y, en EE.UU., el indicador de cambio de empleo ADP de julio, que volvió a sorprender superando las expectativas en 324.000 (vs 190.000e vs 455.000 anterior revisado a la baja).

Análisis de mercados

Cierre de mercados en rojo para los principales índices europeos (EuroStoxx 50 -1,61%, CAC 40 -1,26%, DAX -1,36%). Del mismo modo, en España el IBEX 35 recortaba un -1,83% cayendo al nivel de los 9.300 puntos situándose en 9.328,7. A la cabeza de las pérdidas se encontraba Telefónica (-7,03%) a consecuencia del anuncio del nuevo acuerdo sobre servicios de 5G entre Vodafone y 1&1 en Alemania, lo que supondría la no renovación del acuerdo actual de Telefónica Alemania con su principal cliente (1&1). A continuación, los valores que más perdieron fueron Unicaja -5,84% y Melia -4,49%. Por el contrario, Indra +0,75%, Fluidra +0,30% y Merlin 0,12%, fueron las compañías que lograron cerrar en positivo.