La clave para ganar dinero en acciones no es asustarse. Cada año encuentra una avalancha de libros sobre cómo elegir acciones o encontrar el fondo mutuo ganador. Pero toda esta buena información es inútil, sin fuerza de voluntad. En las acciones, son las agallas y no la cabeza las que determinan los resultados. --Peter Lynch. “Las cinco palabras más peligrosas en los negocios son: Todos los demás lo están haciendo”. - Warren Buffett. "1. Una comprensión completa del negocio Los desarrollos de la empresa son frecuentes. Comprender las perspectivas y los RIESGOS de una empresa es la única manera de evaluar lo que esos desarrollos significan para nuestro holding... & la única forma de comprender verdaderamente cómo ha cambiado el riesgo/recompensa", dice Brad Freeman@StockMarketNerd), que añade:

"Sin una comprensión completa de los casos alcistas y bajistas, no podemos rastrear cómo progresa una tesis. Estamos ciegamente sosteniendo acciones. Esa falta de visión nos deja: - vulnerable a decisiones impulsivas en medio de titulares ruidosos pero irrelevantes. - susceptible de perderse cuando un caso alcista realmente se ha debilitado..."

"Es divertido aprender un caso de toros. Es menos divertido, pero igualmente importante aprender el otro lado. Los riesgos existen para todas las empresas. Si no podemos encontrar uno, no estamos siendo sinceros o no estamos buscando lo suficiente. Es MUCHO más fácil resistir la turbulencia cuando nos sentimos cómodos con los riesgos..."

2. Separar el stock de la empresa Me fijo en Fundamental Health. Las ganancias de las acciones a corto plazo están impulsadas por el sentimiento. Las ganancias de acciones a largo plazo están impulsadas por la rapidez de la capitalización del flujo de caja. Hay muchas acciones en dificultades que nunca generarán flujo de efectivo con éxito..."

"Concéntrese en una fuerte demanda, márgenes duraderos, pasarelas, competencia y múltiples. No cuánto cayó la acción. Este tipo de enfoque nos da la mejor oportunidad de identificar correctamente cuáles son los bebés que se tiran al agua del baño... y qué empresas merecen la venta..."

"Al centrarnos en el negocio frente a las acciones, podemos: a) Tratar una combinación de una tesis intacta y un múltiplo que se encoge con emoción frente a angustia. b) Sepa cuándo diluir, quemar $ o demandar empresas estancadas como $AMC merecen una fuerte venta. Los descuentos son geniales... pero debemos ser selectivos..."

"Dos advertencias más necesarias: a) La valoración real importa mucho. Las ventas 30X frente a las ventas 31X siguen siendo demasiado caras. b) La compresión múltiple supone estimaciones de beneficios estables/aumentantes. Mediante el seguimiento de las tendencias de la demanda y los márgenes... Es más fácil saber cuándo las estimaciones de ganancias deben disminuir (o aumentar)..."

"3. Piensa a largo plazo Una mentalidad a largo plazo es un arma secreta. Los administradores de fondos deben pensar en Q para cuidar a sus inversores. Nosotros no. Tenemos el lujo de la paciencia. No dejes que una Q comprensiblemente mala te eche de una propiedad. Aprovecha y piensa en años... no en meses..."

"En esa misma linea... Ya es bastante difícil tener razón sobre una empresa. No tengo ningún interés en tener razón sobre el momento de un movimiento en el precio de las acciones. ¿Así qué? Compro acciones ordinarias... no opciones... no warrants... solo acciones. Esto hace que una mentalidad a largo plazo sea más fácil de practicar. Solamente. Equidad..."

"5. Aceptar algún fracaso como inevitable Esto nos lleva a mi próxima herramienta -- una búsqueda de la humildad. Nadie batea 1.000 y nadie se acerca. Si dejamos que cada mala elección de acciones nos destruya... El costo emocional que tendrá podría empujarnos fácilmente a renunciar a nuestro viaje de inversión..."

"6. No luches contra la Reserva Federal Este es un cliché... pero por una buena razón. Como seleccionador de acciones, mi enfoque principal es micro. PERO... El contexto macro es una pieza vital del rompecabezas. No hay razón para ignorar este importante detalle para pintar nuestra imagen completa del enfoque de inversión..."

"7. Una posición de efectivo Hablo mucho sobre agregar a empresas prósperas con múltiplos cada vez más reducidos. No puedo hacer eso sin dinero en efectivo. El efectivo me permite comprar ofertas. Y me permite abordar la agitación del mercado con entusiasmo frente a ansiedad. Es por eso que agrego tan lentamente. $ = oportunidad y tranquilidad..."

"8. Finanzas sanas Lo sé... las cuentas de ahorro no te harán rico. Pero un fondo de emergencia puede ayudarlo a mantener el rumbo de una inversión exitosa. ¿Tiene deudas caras y no tiene ahorros? La venta forzada se vuelve más probable. & PS -- la deuda no es para activos especulativos como acciones..."

Lacartadelabolsa.