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Goodyear: Una joya en el mercado americano

por Macromic Advisors Hace 8 años
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Goodyear ha anunciado las siguientes medidas:

- Restaurar el dividendo que suspendió en 2003.

- Cerrar plantas improductivas.

- Vender unidades de negocio no sustanciales.

- Programa de compra de acciones.

Esperamos que la compañía tenga unos resultados sólidos en cuanto a los beneficios del tercer trimestre del año y planos en ingresos. Para la totalidad del año la tendencia será la misma: buenos beneficios, ventas contenidas- fruto de las medidas de eficiencia y subida de márgenes acometidas en el pasado (BPA 2013 2,34x vs 1,91$ antes y 2,64$ 2014). Esperamos que las ventas suban en 2014.

Somos muy positivos con el valor, con un crecimiento esperado de beneficio para los próximos cinco años de más del 40%, frente a un PER de 9,50x hace que el título tenga un PEG del 0,23x uno de los más baratos de la bolsa americana.

Creemos que el valor está infravalorado por el mercado de forma sensible, que le otorga un precio objetivo de 18 frente su cotización actual de 22. Nuestro precio objetivo es de 28$.


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