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Presión sobre el sector tecnológico y empresas de crecimiento

por Renta 4 Hace 1 semana
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En Europa se publicarán los PMIs finales de diciembre compuesto y de servicios. Compuesto en Alemania (50 estimado y preliminar), Francia (55,6e y preliminar), Eurozona (53,4e y preliminar), España (55,8e vs 58,3 previo) e Italia (56,1e vs 57,6 previo). Servicios en Alemania (48,4 estimado y preliminar), Francia (57,1e y preliminar), Eurozona (53,3e y preliminar), España (57,5e vs 59,8 previo) e Italia (54e vs 55,9 previo).

En Estados Unidos lo más importante será la encuesta de empleo privado ADP de empleo de diciembre (400.000e vs 534.000 previo). También conoceremos el PMI final de diciembre compuesto (56,9 anterior) y servicios (57,5 previo), y las actas de la última reunión de la Fed.

Mercados financieros Apertura a la baja

Los futuros cotizan bastante planos, tras un negativo cierre de mercado en EE.UU. ayer por la tarde, sobre todo en lo referente a las compañías tecnológicas (Nasdaq -1,3%), bajo presión en un entorno de subidas de tipos de interés que propicie un menor crecimiento (la TIR del Treasury continúa al alza al inicio de este ejercicio situándose en 1,64% +15 p.b. en 2022 desde max. 1,68% ayer). Estas caídas se han trasladado a los mercados asiáticos, con Corea del Sur y China marcando las principales caídas, con el índice de compañías tecnológicas en Hong Kong marcado niveles mínimos desde el mes de mayo.

Otra noticia negativa que conocíamos hoy es que, el periodo de tiempo para entrega de pedidos de semiconductores ha alcanzado un nuevo máximo, lo que podría retrasar la recuperación del mercado automovilístico más allá del primer trimestre del recién inaugurado ejercicio. A esto se une los nuevos confinamientos en ciudades chinas, tendencia que de mantenerse podría agravar las tensiones de cuellos de botella en las cadenas de suministros.

A nivel macroeconómico la atención se centrará en la encuesta de ADP de empleo privado de diciembre en Estados Unidos que debería seguir mostrando una creación sólida de puestos de trabajo (400.000e vs 534.000 previo). En Europa, también se publicarán los PMIs finales de diciembre compuesto y de servicios.

Durante la jornada de ayer, la OPEP+ no sorprendió y continuará liberando producción al mercado (+400.000 barriles diarios). Buenos datos macro en Europa: creación de empleo en España en diciembre, ventas minoristas en Alemania de noviembre, e IPC en Francia, que más tarde fueron ensombrecidos por un dato de ISM Manufacturero en EE.UU. que no alcanzó las estimaciones del mercado y marcó su nivel mínimo en un año, a pesar de que las lecturas de nuevas órdenes y empleo fueron positivas, apreciándose además una importante deceleración en el crecimiento de los precios pagados.

Principales citas empresariales No tendremos citas empresariales de relevancia

No tendremos citas empresariales de relevancia.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En España se publicó el cambio de desempleo mensual de diciembre y en EE.UU. conocimos la publicación del ISM manufacturero de diciembre

En España se ha publicado el cambio de desempleo mensual de diciembre, en el que se han registrado -76.8000 desempleados menos mejorando con mucho la expectativa (-52.000e, -74.400 anterior). En Alemania hemos conocido el dato de ventas minoristas mensuales del mes de noviembre +0,6% (vs -0,5%e y +0,5% previo revisado), que también ha superado ampliamente el consenso de mercado que apuntaba a una disminución de las mismas, la variación anual mostraba una caída de -0,2% (vs -4,8%e y -3,3% previo revisado).

En Francia se ha publicado el dato de IPC preliminar de diciembre: anual +2,8% (vs +2,9%e y +2,8% previo) y mensual +0,2% (vs +0,3%e y +0,4% previo), ambos mostrando cierta moderación en relación a las expectativas. En Reino Unido se ha publicado el PMI manufacturero final de diciembre 57,9 (vs 57,6e y preliminar).

En Estados Unidos las miradas se han centrado en la publicación del ISM manufacturero de diciembre, que ha decepcionado las expectativas del mercado al situarse en 58,7 (vs 60e vs 61,1 anterior), un nivel que sigue siendo compatible con el entorno de recuperación económica previsto. Los diferentes componentes del dato han incluido: nuevos pedidos 60,4 (61,5 previo), precios pagados 68,2 (82,4 anterior) y empleo 54,2 (53,3 previo).

Análisis de mercados Se extendieron las ganancias de días anteriores en los principales mercados europeos (EuroStoxx 50 +0,83%, DAX +0,82%, CAC 40 +1,39%)

El martes se extendían las ganancias de días anteriores en los principales mercados europeos (EuroStoxx 50 +0,83%, DAX +0,82%, CAC 40 +1,39%) impulsados por los positivos datos macroeconómicos en el continente. Por su parte, el selectivo español Ibex 35 avanzaba en menor medida +0,39% hasta 8.795,8 puntos. Destacó por segundo día consecutivo IAG +5,45% seguido del sector bancario: Sabadell +3,08%, Santander +2,78% y BBVA +2,53%. En el lado opuesto destacar la caída de Cellnex -5,2% y un día más el sector farmacéutico por su perfil defensivo Rovi -3,63%, PharmaMar -2,9% y Grifols -2,0%.


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