Jesse Lauriston Livermore, nació en Massachuseets en 1877, y es considerado como uno de los mejores traders de todos los tiempos. Livermore trabajaba en la adolescencia apuntando los cambios de los precios de los bonos, acciones y materias primas (pizarrero), cuando se dio cuenta que los precios se movían a veces con patrones predecibles.

Tras este descubrimiento, Livermore empleaba parte de su tiempo libre en ir a las casas de apuestas para apostar la evolución de los precios de las acciones y de las materias primas. Así ganó sus primeros 1.000 dólares antes de los 15 años.

Tras ser despedido por estas operaciones, se le prohibió la entrada en las casas de apuestas de Boston dado el éxito que tenía, por lo que se trasladó a la costa Oeste, donde ganó más de 50.000 dólares.

Su inversión más famosa fue cuando se puso corto en la compañía Union Pacific. El valor tras esa apertura de cortos empezó a subir fuertemente, lo que produjo a Livermore grandes pérdidas potenciales, pero el terremoto de San Francisco hundió las acciones de la compañía, y proporcionó a Livermore un beneficio de 250.000 dólares.

Livermore es considerado por muchos como uno de los traders más importantes de todos los tiempos. Se arruinó muchas veces con su operativa, y otras tantas veces hizo fortuna. Finalmente, en 1940 y tras volverse a arruinar de nuevo, Jesse Livermore se suicidó en el hotel Sherry Netherland de Manhatan.

Estas fueron algunas de sus reflexiones:

1. Los valores líderes son el único indicador adelantado que importa. Si no se puede ganar dinero en los líderes, como se va a ganar en el resto del mercado de valores.

2. Los patrones se repiten. La naturaleza humana no ha cambiado en miles de años.

3. Lo obvio rara vez sucede. Lo inesperado ocurre constantemente.

4. Dicen que nunca se irá a la quiebra tomando ganancias. No, no irás. Pero tampoco serás rico tomando un beneficio de cuatro puntos en un mercado alcista.

5. No tiene que estar activo todos los días. En primer lugar, no se invierte en el mercado todo el tiempo. Hay muchos momentos en los que hay que estar completamente en efectivo, y otros con el 100% invertido.

6. Lo que cuenta es lo que la gente realmente hace en el mercado de valores, no lo que dicen que van a hacer.

7. El éxito en el "trading" es siempre una batalla emocional para los especuladores. No una batalla de inteligencia.

8. Creo que el público quiere ser guiado, ser instruido, que se les diga que tienen que hacer. Ellos quieren seguridad. Siempre se van a mover en masa. Una multitud, una manada, un grupo, porque la gente quiere la seguridad de la compañía humana. Tienen miedo de estar solos. Quieren ser incluidos de forma segura dentro de la manada. Por eso practico la teoría de la opinión contraria.

9. Si usted no tiene un plan, se convertirá en parte del plan de alguien más.

10. Si no puede dormir por la noche debido a su posición en el mercado de valores, entonces usted ha ido demasiado lejos. Si este es el caso, venda su posición hasta el nivel de dormir.