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GESTAMP: EN BUSCA DE DESPERTAR

por Saúl Investings Hace 1 mes
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Gestamp, empresa multinacional especializada en el diseño, desarrollo y fabricación de componentes metálicos de alta ingeniería para la industria de la automoción, hoy la ponemos bajo lupa. Actualmente cotiza en 2,905€ , y todo parece indicar que está por despertar.

Comenzaremos detallando los resultados de 2023, los cuales han sido buenos. Tenemos alguna cifra record, como en los ingresos, los cuales han aumentaron un +14,4% en 2023, alcanzando los 12.273,7 millones de euros

En términos de rentabilidad, el EBITDA en 2023 alcanzó los 1.371,2 millones de euros, incluida la contribución de Gescrap, con un crecimiento del +13,4% en comparación con 2022. El margen EBITDA del negocio de automóviles (excluyendo Gescrap y el impacto de las materias primas) se situó en el 12,6% en 2023, consolidando las mejoras de rentabilidad implementadas desde 2020. El beneficio neto del periodo alcanzó 280,7 millones de euros, aumentando en un 7,96%.

 

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En cuanto a la deuda en términos generales ha disminuido. Profundizando brevemente, la deuda largo plazo ha aumentado en un 5,76%, sin embargo, la deuda a c/p se ha visto reducida en un 10,01%.

Por último, tenemos un Fondo de Maniobra positivo de 6.299.399 M€.

En 2023, Gestamp ha cumplido todos los objetivos guiados al mercado:

i) crecimiento de doble dígito de los ingresos reportados con un rendimiento superior de un dígito alto de +6,4 p.p. al crecimiento de los volúmenes de producción de automóviles

ii) crecimiento de dos dígitos del EBITDA declarado con un margen de EBITDA para el negocio de automóviles del 2,6% excluyendo materias primas, dentro del rango guiadodel12,5%-13,0%,

iii) capex del 7,7% de los ingresos declarados y del 7,4% sobre los ingresos a tipos de cambio constante

iv) una generación de flujo de caja libre de 207 millones de euros. 

Vemos la buena salud financiera que presenta la empresa y como la misma avanza positivamente en el tiempo.

Ahora pasemos al lado técnico, donde su aspecto es muy positivo.

Vamos a analizar solamente el gráfico semanal, que bajo mi opinión es el que mayor información relevante nos da.

En julio de 2023, tras alcanzar la zona de resistencia en 4,40€ comenzó su senda bajista hasta día de hoy. En octubre del mismo año rompió la tendencia alcista L/P y su aspecto técnico empeoro significativamente. Continuó su senda bajista, marcada con una directriz bajista que a día de hoy continúa siendo resistencia clave a superar.  Llegó a zona 3€, soporte importante, el cual perdió, pero aguantó ante zona soporte 2,80€. La cotizada se encuentra en una zona soporte clave, zona 2,80€-3€. Actualmente el gráfico nos da muestras claras indicios de que esta senda bajista ha llegado a su fin. Gestamp está por despertar. Veamos estas señales:

 

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Fijándonos en el gráfico vemos como la directriz hace de techo, que a su vez se ha juntado con resistencia en los 3€. Esta zona es de vital superación. Fijándonos más vemos como se encuentra en importante zona soporte, que veo difícil que pierda. A su vez está formando una cuña descendente, patrón alcista, que sumado al soporte nos da ya indicios de cambios de tendencia. Pero esto es solo una de las múltiples señales.

Pasamos a indicadores, donde realmente está el potencial. Comenzando con el RSI vemos como nos marca una clara sobreventa en el valor, además se le suma una importante divergencia alcista, el precio baja, pero el indicador no. Lo vemos marcado con una línea roja.

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En cuanto al MACD, tenemos un claro cruce alcista, señal muy alcista. La última vez que sucedió en esta zona soporte arrojó un potencial del 55%.

 

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Pasando a Estocástico, otro indicador con un aspecto muy alcista. Al igual que el RSI, el Estocástico marca sobreventa, y apunta al alza. Además, tenemos otra divergencia alcista, al igual que en el mencionado RSI. El precio baja, indicador sube.

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Recordad que las divergencias suelen ser grandes indicadores de final de tendencia, más si el precio se encuentra en importante zona soporte. Con los tres indicadores vistos, todo apunta al alza, y, además, de forma coordinada y contundente.

Por ultimo destacar el indicador KONKORDE, en el cual vemos reflejado los movimientos de las manos fuertes y débiles. Desde que se perforó la tendencia alcista L/P, las manos fuertes han sido compradoras, menos en un intervalo de 2 meses. Actualmente las tenemos compradoras, mientras que las manos débiles (inversores pequeños) están vendedoras. Esto es llamado patrón espejo, y es un patrón alcista, que señala cambio de tendencia. Como podemos ver, este efecto ha persistido casi durante toda la bajada.

 

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Con todo lo visto, el gráfico de Gestamp tiene muy buena pinta, y todos sus elementos, junto a buenas divergencias alcistas, apuntan al alza. Es primordial superar zona 3€, donde el precio, una vez superada la zona, buscará en primera instancia resistencia en 3,35€. Tanto para carteras conservadoras como las que no, es un gran punto de entrada.

 

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En resumen y teniendo todo en consideración, tanto fundamental como técnicamente, parece que Gestamp está por empezar un ciclo alcista, con un potencial del 50%, hasta su resistencia en zona 4,40€. Buena empresa, con buenos resultados y magnifico aspecto técnico.


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