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El mercado de valores es lo opuesto a un casino.

por Carlos Montero Hace 4 mess
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Desde 1926, el mercado de valores de EE. UU. ha experimentado rendimientos positivos: 56% del tiempo diariamente, 63% del tiempo mensualmente, 75% del tiempo sobre una base anual, 88% del tiempo en una base de 5 años, 95% del tiempo sobre una base de 10 años 100% del tiempo sobre una base de 20 años. Mi descripción menos favorita del mercado de valores es que es solo un casino donde la casa siempre gana.

Tal vez esto sea cierto si usted es un comerciante intradiario. Pero en un casino, cuanto más juegues, mayores serán tus posibilidades de salir perdiendo, ya que la casa tiene la ventaja.

El mercado de valores es lo opuesto a un casino. Cuanto más tiempo juegue, mayores serán sus probabilidades de éxito en términos de experimentar rendimientos positivos de su capital.

La capacidad de pensar y actuar a largo plazo es su ventaja como inversor individual. La paciencia es el último ecualizador.

Ahora volvamos a la pregunta original: ¿es este un fenómeno estadounidense únicamente?

Solo tenemos datos sobre acciones extranjeras que se remontan a 1970, pero eso es más de 50 años de rendimiento, así que eso es suficiente para mí.

Estos son los resultados en varios períodos de tiempo para rendimientos positivos que se remontan a 1970 para el índice S&P 500 y MSCI World ex-US:

Nada mal.

Desde 1970, los porcentajes de ganancia sobre los plazos mensuales móviles y de 12 meses han sido mejores para el S&P 500.

Pero mirando hacia los 5, 10, 15 y 20 años es básicamente lo mismo. Y las acciones internacionales en realidad tienen un porcentaje de ganancias más alto que las acciones estadounidenses durante períodos de 5 y 10 años.

Creo que estas cifras podrían sorprender a algunas personas porque Estados Unidos ha superado a las acciones internacionales por un amplio margen durante los últimos 15 años más o menos.

Aquí hay un vistazo a los rendimientos móviles de 5 años para las acciones internacionales y estadounidenses:

Estos flujos de retorno generalmente se mueven en la misma dirección a lo largo del tiempo, pero hay puntos en los ciclos en los que una geografía toma la delantera y la otra se queda atrás.

Hay divergencias aún mayores sobre los rendimientos móviles de 10 años:

Me sorprendió el hecho de que las acciones internacionales en realidad tienen un porcentaje de ganancias más alto que las acciones estadounidenses en ventanas de 10 años.

Vale la pena señalar que la magnitud de las ganancias probablemente importa más que el porcentaje de ganancias, pero esto es sorprendente, no obstante.

El mercado de valores de EE.UU. ha sido el claro ganador durante los últimos 15 años y los últimos 100 años. Como dicen, los ganadores escriben los libros de historia, por eso hay tanto enfoque en el mercado de valores de EE. UU.

Pero el perfil de riesgo de las acciones internacionales no es tan diferente. La paciencia y la diversificación son recompensadas en todo el mundo. No tenemos el monopolio de eso.

La inversión a largo plazo funciona bien fuera de los Estados Unidos.

Lacartadelabolsa.


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