TClarke reitera su hoja de ruta marcada hace cuatro años de alcanzar una cifra de ventas de 500 Millones en 2023, representando un crecimiento del 50% en cuatro años, para conseguir dicho crecimiento TClarke se ha centrado en 4 sectores de crecimiento como son Centros de Datos que actualmente representan 1/3 de sus ventas y han crecido un 230%, Atención Sanitaria que ha crecido un 78%, Edificios Inteligentes donde es una empresa lider y otras instalaciones.

La compañía en 2022 ha alcanzado una cifra de 426 millones de ventas con un crecimiento del 30%, así como un Ebit y Beneficio por acción que ha crecido un 31%, su cartera de pedidos alcanza los 555 millones estando según su directiva 430 millones comprometidos para 2023 y poseer más de 1.000 millones en oportunidades de activos para alcanzar dicha cifra de ventas que se marcó como objetivo hace 4 años, además la compañía reiteró su objetivo de alcanzar un 3% de margen operativo frente al 2,7% que alcanzó en 2022.

La compañía capitaliza actualmente poco más de 66 millones de libras y tiene una caja neta de 7,5 millones de euros, con un fondo de rotación de unos 4,5 millones lo que le permite estar manteniendo un saldo neto de caja mensual por encima de los 3 millones, caso de alcanzar los objetivos señalados por la dirección la compañía en 2023 tendría un incremento del 17% en su cifra de facturación y nuevamente podríamos ver incrementos del 30% en su beneficio operativo.

La compañía estaría valorada en base a estas previsiones dadas por la dirección de un Per 2023 E de 6x veces y un EV/Ebit< 4x veces, pensamos que sería una valoración atractiva dado que la compañía ha sabido manejarse en un entorno complicado en unos sectores que conoce y que le están reportando importantes crecimientos como son los centros de datos principalmente en Londres donde está creciendo a importantes ritmos, la instalación de edificios inteligentes o los servicios sanitarios áreas donde crece significativamente.

Además es de especial relevancia que la compañía esté centrada en el crecimiento orgánico (destinando aquí el grueso de sus recursos) y que el incremento de sus ventas haya sido sin adquisiciones, además la compañía posee un excelente balance con efectivo neto y lineas de crédito accesibles que le podrían llegar a permitir algún tipo de adquisición futura.

Un aspecto importante a destacar en su última presentación fue en lo referente al déficit que tenía en su plan de pensiones y que se ha regularizado de manera significativa en el último año de 24 millones a 16 millones y que en los próximos 8 años seguirá reduciendo a razón de 1,2 millones por año, gracias a este aspecto el incremento de sus activos netos en 2022 fue de un 46% hasta los 38,7 millones.

Pensamos que TClrake parece una opción interesante por valoración y perspectivas de negocio que además posee un dividendo creciente del 10% que ha subido hasta los 5,35 peniques y que representa un 3,5% de rentabilidad para sus accionistas, mientras la compañía sigue aportando a través de webinars y presentaciones información a los accionistas sobre sus proyectos, situación económica y vías de crecimiento.

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