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No se tome las cotizaciones del mercado de valores demasiado en serio. Le irá mejor.

por Carlos Montero Hace 1 mes
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La caída de los precios puede ser muy aterradora, especialmente para los inversores que no han experimentado un mercado bajista. Este fue ciertamente el caso durante el colapso de las puntocom, la crisis financiera y los primeros días de la pandemia. A mediados de junio de 2022, nos encontramos en otro mercado bajista  impulsado por la alta inflación  y el aumento de las tasas de interés. El peor error que cometen la mayoría de los inversores es que se toman las cotizaciones del mercado demasiado en serio. Las personas necesitan anclas firmes en sus vidas para sentir una sensación de seguridad y protección. Cuando los mercados se vuelven locos, no se puede encontrar un ancla firme en las cotizaciones. Si cree que las últimas cotizaciones tienen implicaciones negativas significativas para su futuro financiero, será imposible  ver un mercado bajista desapasionadamente . 

Afortunadamente, podemos  elegir a qué anclarnos , y no tiene que ser cotizaciones de mercado. Si es un inversionista a largo plazo que posee valores individuales, debe tener una estimación independiente del valor intrínseco de lo que posee. Debe anclarse a ese valor, no a las cotizaciones del mercado que cambian por nanosegundos.

Esto no significa que los inversores a largo plazo no deban ajustar su evaluación del valor intrínseco cuando el mundo cambie. Pero actuar rápida y emocionalmente, antes de que pueda recopilar la información necesaria para confirmar o refutar su visión del valor intrínseco, es un gran error. Desafortunadamente, el mundo de hoy está optimizado para decisiones instantáneas, no para un pensamiento cuidadoso y un análisis desapasionado.

Hay al menos tres formas en las que arrojo arena a propósito cuando se trata de inversiones:

Primero, no tengo ninguna aplicación comercial instalada en mi teléfono.  Si quiero iniciar sesión en mi cuenta de corretaje, tengo que hacerlo en mi computadora. También utilizo deliberadamente una agencia de corretaje con una interfaz de usuario que  no  está optimizada para operar.

En segundo lugar, separo estrictamente mis cuentas de inversión de mis cuentas personales.  Trato mis inversiones como trataría un negocio. El único efectivo que tengo disponible para trabajar en mi cuenta de corretaje es efectivo inactivo comprometido con el negocio. El efectivo que tengo en mis cuentas personales no está disponible para inversión a menos que lo transfiera a mi cuenta de corretaje, un proceso que toma al menos un par de días. 

En tercer lugar, utilizo Treasure Direct para mantener los activos de reserva que representan los fondos que utilizaré con fines de consumo durante varios años.  El sitio web de Treasure Direct es tan arcaico que hace que Vanguard parezca moderno en comparación. Aún mejor, si bien puede comprar valores del Tesoro a través de Treasury Direct, no puede venderlos allí. Debe esperar a que maduren o pasar por un proceso complicado para transferirlos a una agencia de corretaje antes de venderlos.

Estoy seguro de que algunos lectores han llegado a la conclusión de que este enfoque es estúpido porque reduce mi opcionalidad. ¿Qué pasa si el mercado se desploma hasta el punto en que quiero aprovechar la oportunidad poniendo dinero en efectivo a trabajar? Bueno, puedo hacerlo con los fondos de mi cuenta de corretaje dedicada a mi negocio de inversión. Pero no puedo entusiasmarme demasiado e invertir los activos de reserva que necesitaré durante el próximo año en acciones sin pasar por un proceso de transferencia que requiere mucho tiempo.

Sé por experiencia previa que es mucho más probable que quiera comprar acciones durante un mercado bajista en lugar de una venta de pánico. Dado que soy dueño de empresas en tiempos normales que creo que proporcionarán buenos rendimientos a largo plazo, mi reacción habitual ante una caída del mercado es querer comprar aún más de lo que ya tengo. 

Pero necesito  evitar  invertir reservas de efectivo que necesitaré en un futuro próximo. No importa cuán grande sea el trato que estoy recibiendo. Siempre es un error  necesitar que los mercados funcionen de cierta manera en el corto plazo. 

Mi capacidad para tratar las fluctuaciones del mercado con ecuanimidad quedaría destruida. La ecuanimidad sería reemplazada por la ansiedad. Me obsesionaría con las cotizaciones porque  necesitaría que  las acciones funcionaran para poder reponer el efectivo que necesito en los próximos años. Tal ansiedad podría conducir fácilmente a ventas de pánico en el peor momento posible.

La única forma de evitar el pánico durante un mercado bajista es tener suficiente liquidez para saber que no me convertiré en un vendedor forzoso en el corto plazo. Para asegurarme de mantener tal liquidez en todas las circunstancias, deliberadamente tiro arena en los engranajes y dificulto la inversión de estos fondos de reserva en acciones.

Fuente: Propia - The Rational Walk

Lacartadelabolsa


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