Históricamente, la tendencia a largo plazo en el mercado de valores ha sido hacia arriba y hacia la derecha: No ha subido en línea recta de ninguna manera, como puede ver en los diversos contratiempos en el camino, pero las acciones suben la mayor parte del tiempo. Desde 1928 , el mercado de valores estadounidense ha subido un 9,8% anual. El mercado ha subido aproximadamente 3 de cada 4 años. No ha habido períodos de 20 años en los que el mercado de valores de EE. UU. haya estado a la baja nominalmente. He repasado este tipo de estadísticas hasta la saciedad a lo largo de los años Pero ¿por qué sube el mercado de valores a largo plazo?

Sé que mucha gente piensa que la Fed controla el mercado de valores o baja las tasas de interés o que son los Illuminati los que mueven los hilos.

En realidad, la principal razón por la que el mercado de valores sube con el tiempo es porque la economía crece y las corporaciones ganan más dinero.

En 1928, las ganancias por acción del S&P 500 eran de $1,11, mientras que las corporaciones pagaban $0,78 por acción en dividendos. Era imposible hacerlo en ese momento, pero si hubiera podido poseer un fondo indexado, esos habrían sido sus flujos de efectivo por acción en ese momento.

Para fines de 2021, esos números $197.87 y $60.40, respectivamente. Esto significa que durante los últimos 94 años, las ganancias en el mercado de valores de EE.UU. han crecido a una tasa anual del 6%, mientras que los dividendos han crecido un 5% anual.

Ser un inversor en el mercado de valores significa que puede participar en las ganancias y los flujos de efectivo de las corporaciones. Puede beneficiarse de su innovación, inversión y crecimiento.

Veamos las acciones más grandes del mercado como ejemplo.

En su año fiscal que terminó en 2014, Apple tuvo ventas por un total de más de $182 mil millones con una ganancia neta de $39,5 mil millones. En el año fiscal que terminó en 2021, los ingresos de Apple fueron de $386 mil millones y la compañía produjo ganancias netas de $94,7 mil millones.

Las ventas se duplicaron con creces, mientras que las ganancias de la compañía aumentaron un 140%. Mientras tanto, en ese mismo período de tiempo, Apple pagó más de $ 103 mil millones a los accionistas en forma de dividendos.

Y Apple no está sola en el pago de dividendos a los accionistas.

Este número se ha reducido en las últimas décadas con el aumento de las recompras de acciones, pero el índice de pago promedio para las corporaciones S&P 500 desde 1928 es más del 50%. Esto significa que las empresas han pagado más de la mitad de sus beneficios a los accionistas en forma de efectivo contante y sonante. 

El valor de mercado de todo el mercado de valores de EE.UU. en 1982 era de 1,2 billones de dólares. Solo Apple vale ahora más de 2,5 billones de dólares. El mercado de valores sube con el tiempo porque las empresas crecen y ganan más dinero con el tiempo.

Si posee acciones, gana una parte de ese crecimiento.

El mercado de valores también sube a largo plazo porque a veces baja a corto plazo.

Y si lo piensas bien, el mercado de valores tiene que bajar. No ofrecería beneficios tan jugosos si no te arrancaran la cara de vez en cuando.

Diez mil dólares invertidos en el mercado de valores de EE. UU. en 1928 habrían crecido hasta unos 66 millones de dólares en la actualidad. 

Pero mira toda la carnicería en el camino para llegar allí:

Cuando invierte en el mercado de valores, no obtiene simplemente un 8-10% año tras año.

No, obtienes una combinación de enormes ganancias seguidas de pérdidas aplastantes. Tiene que ser así o los rendimientos a largo plazo no existirían.

Si el mercado de valores fuera fácil, todos se convertirían en inversores de compra y retención.

El hecho de que no siempre sea fácil es una de las principales razones por las que el mercado de valores sube a largo plazo.

Fuente: Ben Carlson, CFA - Propia