Se publicarán los PMIs manufactureros finales a nivel global: España 58,2e (vs 59,5 anterior), Italia 59,5e (vs 60,9 anterior), Francia 55,2e (vs 55,2 preliminar y 57,5 anterior), Alemania 58,5e (vs 58,5 preliminar y 62,6 anterior), Eurozona 58,7e (vs 58,7 preliminar y 61,4 anterior), Reino Unido 56,3e (vs 56,3 preliminar y 60,3 anterior) y Estados Unidos 60,5e (vs 60,5 preliminar y 61,1 anterior).

En la Eurozona conoceremos la estimación del IPC anual preliminar de septiembre 3,3%e (vs +3% anterior), el IPC mensual preliminar de septiembre +0,5%e (vs +0,4% anterior) y el IPC subyacente-anual preliminar de septiembre +1,9%e (vs +1,6% anterior).

En Alemania se dará a conocer las ventas al por menor, mensual +1,5%e (vs -4,5% anterior revisado).

En Estados Unidos, numerosos datos: deflactor del consumo privado subyacente de agosto, anual +3,5%e (vs +3,6% anterior), y mensual +0,2%e (vs +0,3% anterior). El ISM manufacturero 59,5e (vs 59,9 anterior) nos proporcionará los siguientes datos de septiembre: empleo (vs 49 anterior), precios pagados 77,5e (vs 79,4 anterior) y nuevos pedidos (vs 66,7 anterior). Por último, tendremos la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan final de septiembre: expectativas (vs 67,1 preliminar y 65,1 anterior), percepción 71e (vs 71 preliminar y 70,3 anterior) situación actual (vs 77,1 preliminar y 78,5 anterior), inflación a 1 año (vs +4,7% preliminar y +4,6% anterior) e inflación a 5-10 años (vs +2,9% preliminar y +2,9% anterior).

Mercados financieros Apertura que apunta a importantes caídas tras las caídas anoche en Wall Street

Apertura que apunta a importantes caídas (futuros Eurostoxx -1,3%, futuros S&P -0,5%) tras las caídas anoche en Wall Street (S&P -1%) que elevan la toma de beneficios en septiembre al 5%, lo que supone el peor mes desde marzo-2020. Las caídas se produjeron a pesar de alejarse en el tiempo el temor a un cierre de la administración americana tras aprobarse un proyecto de ley de gasto por nueve semanas, que permite un respiro hasta principios de diciembre, aunque no se resuelve aún el tema del techo de deuda. La TIR del T-bond sigue retrocediendo hasta 1,48%, tras retrasarse la votación del plan de infraestructuras por 1,2 bln USD.

De fondo, los mismos riesgos de las últimas semanas: temor a desaceleración económica, la presión al alza sobre los precios exacerbada por la situación energética y los cuellos de botella en las cadenas de producción y las tensiones procedentes de China.

La sesión de hoy vendrá marcada por la publicación de multitud de datos macro relevantes, donde los de mayor interés serán los relativos a inflación, tanto en Estados Unidos, donde el deflactor del consumo privado subyacente podría confirmar su pico (+3,5%e i.a. en agosto vs +3,6% anterior), como en la Eurozona, donde persistirá la presión al alza en el IPC septiembre +3,3%e i.a. vs +3% anterior y subyacente+1,9%e i.a. vs +1,6% anterior) y no será hasta noviembre, en estimaciones del BCE, cuando lleguemos al pico. Ayer vimos cómo la inflación repuntaba en septiembre en Alemania a su máximo desde 1992 (+4,1% i.a.), estimándose que pueda acercarse al 5% a finales de año. De cara a 2022, deberíamos ver una moderación importante (desaparición de efectos base), si bien la evolución del componente energético y de los cuellos de botella serán relevantes a la hora de determinar cuándo se vuelven a situar los precios cercanos al objetivo del 2%.

Por el lado de las expectativas de crecimiento, la atención estará en los PMIs manufactureros finales a nivel global, ya publicados en Japón con práctica estabilidad (51,5 vs 51,2 anterior), y que conoceremos también en Estados Unidos (vs 60,5 preliminar y 61,1 anterior) y Eurozona (vs 58,7 preliminar y 61,4 anterior), esperando confirmar su solidez a pesar de cierta moderación derivada de los cuellos de botella, lo mismo que se debería observar en el ISM manufacturero americano del mismo mes.

Principales citas empresariales No tendremos citas empresariales de relevancia

No tendremos citas empresariales de relevancia.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Reino Unido se conoció el PIB final 2T

En Reino Unido se conoció el PIB final 2T, anual +23,6% (vs +22,2% estimado, +22,2% preliminar y -5,8% anterior), y trimestral +5,5% (vs +4,8% estimado, +4,8% preliminar y -1,4% anterior).

En Francia hemos conocido los datos preliminares de septiembre del IPC, anual +2,1% (vs +2,2% estimado y +1,9% anterior) y mensual -0,2% (vs -0,1% estimado y +0,6% anterior).

En España conocimos las ventas al por menor de agosto, anual -0,1% (vs +0,1% anterior).

En Alemania, datos preliminares de septiembre del IPC, anual +4,1% (vs +4,2% estimado y +3,9% anterior) y mensual 0% (vs +0,1% estimado y 0,9% anterior). También se conoce la tasa de reclamos de desempleo SA 5,5% (vs 5,5% estimado y 5,5% anterior).

En la Eurozona publicaron la tasa de desempleo de agosto 7,5% (vs 7,5% estimado y 7,6% anterior).

En Estados Unidos, se publicó el PIB final 2T trimestral-anualizado +6,7% (vs +6,6% estimado, +6,6% preliminar y +6,3% anterior), el consumo personal final 2T +12,0% (vs +11,9% estimado, +11,9% preliminar y +11,4% anterior), y las peticiones iniciales de desempleo semanal 362.000 (vs 333.000 estimado y 351.000 anterior).

Análisis de mercados Sesión a la baja en los principales mercados europeos

Sesión a la baja en los principales mercados europeos (EuroStoxx 50 -0,79%, DAX -0,68% y CAC -0,62%) donde la incertidumbre provocada por las tensiones inflacionistas y la crisis energética vuelven a marcar el comportamiento de los selectivos. Por su parte, el Ibex 35 (-0,94%) sigue la tendencia de sus homólogos europeos. Entre los valores con peor comportamiento destacan, Solaria -5,17%, seguido de IAG -3,39%, y Meliá Hotels -3,16%. Por el contrario, entre los mejores de la sesión se encuentran ArcelorMittal +2,11%, seguido de Indra +1,37%, el día que recibía la adjudicación de una serie de contratos, y Fluidra +1,32%, retomando la senda alcista tras la fuerte corrección sufrida en sesiones anteriores.