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¿Es usted una persona empática y buena? Probablemente sea un mal inversor

por Carlos Montero Hace 1 semana
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En el artículo de ayer publicábamos la primera parte del resumen de la intervención de William Bernstein y la 100ª edición del excelente podcast de Morningstar, The Long View. Se contestaron preguntas como: ¿Estamos en una burbuja? ¿Le queda recorrido a las acciones valor? ¿Por qué hay que invertir en bonos? ¿Qué tal está siendo la gestión de la pandemia? Bien, sigamos con esta interesante intervención del que es probablemente uno de los mejores y más inteligentes gestores de su generación: 

¿Deberían los jóvenes elegir acciones individuales?  

La mejor manera de aprender sobre los peligros de la inversión en acciones individuales es familiarizarse con los conceptos básicos de las finanzas y la literatura empírica. Pero si no puedes hacer eso, entonces, claro, lo que tiene que hacer es poner el 5% o el 10% de su dinero en acciones individuales. Y asegúrese de calcular rigurosamente su rendimiento, su rendimiento anualizado, y luego pregúntese: "¿Podría haberlo hecho mejor con solo comprar un fondo de índice bursátil total?" Y reza para que no tengas mucha suerte, porque si tienes mucha suerte, puedes convencerte a ti mismo de que eres el próximo Warren Buffett, y luego te entregarán la cabeza cuando estés tratando con cantidades mucho más grandes en adelante. 

¿Qué libros debería leer la gente para aprender a invertir? 

El libro clásico que recomiendo a todo el mundo es uno de los dos libros de Jack Bogle, ya sea  Common Sense Investing o  The Little Book of Common Sense Investing . Y casi cualquier cosa de personas como Larry Swedroe o Rick Ferri también es un buen lugar para comenzar. Desafortunadamente, cuando vas a la librería, o vas a Amazon y ves cuáles son los libros más vendidos, encontrarás cosas que son mucho menos nutritivas que eso. Y ese es el problema, tienes que saber dónde buscar y la mayoría de la gente no lo sabe. 

¿Los ETF gestionados de forma activa están sobrevalorados? 

El verdadero problema con los ETF activos es que son activos. No hay nada mágico en conseguir un ETF. Es solo una envoltura diferente. En lugar de envolver el pescado que se está echando a perder en una envoltura rosa, lo envuelves en una envoltura azul. Uno es un fondo de capital variable y el otro es un ETF, y no creo que realmente importe en qué envuelves los peces malos. 

 ¿Por qué la mayoría de la gente necesita un asesor? 

Se necesitan una combinación muy específica de habilidades para poder invertir bien. No solo necesita conocer los conceptos básicos de las finanzas y las finanzas teóricas y la historia financiera, para que pueda mantener el rumbo durante los malos tiempos. También necesitas una cierta cantidad de disciplina emocional. Las personas que lo hacen mejor son las que básicamente pueden dormir en los mercados bajistas y ni siquiera los notan. No miran sus cuentas de operaciones; simplemente mantienen su dinero en un fondo de bajo costo y les va bien. Muy pocas personas pueden hacer eso. Esto es algo terriblemente paternalista de decir, pero no creo que la persona promedio tenga ningún éxito administrando su propia cartera de jubilación. Tienen tanta probabilidad de éxito, como de subir a un avión y pilotarlo hasta Chicago...a menos que sea piloto claro. 

 ¿Cómo puede la gente evitar ser arrastrada por un engaño popular?  

Les preguntaría cómo de empáticos son. Cuando ven a alguien feliz a su alrededor, ¿se ponen felices? Cuando ven a alguien a su alrededor que está muy triste, ¿se entristecen con ellos? Y si responde sí a esas dos preguntas, entonces realmente tiene que estar en guardia, porque eso le dice que es el tipo de persona que se va a alimentar de las emociones de inversión de otras personas, que es la muerte en la inversión. Ahora, te convierte en un buen ser humano. Las personas empáticas tienden a ser realmente buenas personas, pero también tienden a no ser tan buenos inversores. Y si eres el tipo de persona que no es tan empático, y no se alimenta de las emociones de otras personas, probablemente no te convierta en un buen ser humano, pero puede convertirte en un buen inversor y deberías usar eso a su favor. 

Lacartadelabolsa


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