Una de mis cosas favoritas sobre los medios financieros son los perfiles de los inversores individuales en el Wall Street Journal. No sé cómo lo hacen, pero de alguna manera los medios logran que la gente normal se desnude sobre sus pensamientos sobre los mercados o sobre cómo están posicionando sus carteras. Wall Street publicó recientemente: Gunjan Banerji describió a Omar Ghias, de 25 años, quien acumuló más de $ 1.5 millones en acciones utilizando gran cantidad de apalancamiento durante la pandemia.

No duró:

A medida que aumentaron sus ganancias, también lo hicieron sus gastos en todo, desde apuestas deportivas y bares hasta autos de lujo. Dice que también pidió mucho dinero prestado para ampliar sus posiciones.

Cuando terminó la fiesta, su fortuna se evaporó gracias a algunas apuestas equivocadas y su gasto excesivo. Para mantenerse, dice que ahora trabaja en una tienda de delicatessen en Las Vegas que le paga aproximadamente $14 por hora más propinas y vende tiempos compartidos en el área. Dice que ya no tiene dinero invertido en el mercado.

“Estoy empezando desde cero”, dijo Ghias, de 25 años.

Según la historia, acumuló más de $ 300,000 en facturas de tarjetas de crédito en servicio de bebidas, viajes a la Super Bowl, alquiler de Lambo y apuestas deportivas.

Una persona joven con ese tipo de ganancias, debe haberse sentido invencible. Una vez que ese sentimiento se establece, no hay forma de que vayas a cobrar.

La mayor revelación de esta historia para mí es cuando el Sr. Ghias admitió: "Realmente comencé a tratar el mercado como un casino".

En un casino, la baraja está en tu contra. Cuanto más juegues, mayores serán las probabilidades de que salgas como un perdedor, ya que la casa tiene una ventaja sobre los jugadores.

Este no es el caso en el mercado de valores. Históricamente hablando, cuanto más largo sea su horizonte de tiempo, mayores serán sus probabilidades en términos de experimentar resultados positivos siempre y cuando pueda mantenerse fuera de su propio camino.

El juego en el casino es una forma de entretenimiento. No se supone que invertir con éxito sea entretenido.

Seguir los mercados puede ser una forma de entretenimiento, siempre y cuando no actúe por cada impulso, pero el acto de invertir en sí mismo no debería ser emocionante. De hecho, una buena inversión debería ser relativamente aburrida.

Los inversores también deben recordar esto cuando buscan asesoramiento sobre inversiones.

Si acepta recomendaciones de personas de los medios financieros, debe comprender la diferencia entre entretenimiento y asesoramiento.

Las personas que aparecen en los medios financieros que ofrecen llamadas de mercado o selecciones de acciones no lo conocen. No entienden su tolerancia al riesgo, horizonte de tiempo, perspicacia de mercado o proceso de inversión.

No puede ofrecer asesoramiento financiero general al público inversionista sin comprender sus objetivos.

William Cohan escribió un perfil de Jim Cramer para The Spectator en el que profundizó en los números de las selecciones de acciones de Cramer:

El chico de CramerTracker dijo que comenzó el sitio para rastrear las acciones que Cramer recomendó a los espectadores en CNBC. “Pero cuanto más tiempo le dedicaba, más me daba cuenta, como 'Dios mío, este tipo tiene miles de recomendaciones cada mes'. Decidió analizar el rendimiento de las acciones que Cramer recomendó entre 2017 y 2021 (sus 12 564 recomendaciones individuales) y las comparó con el rendimiento simultáneo del S&P 500. El análisis mostró que las selecciones de Cramer tuvieron un rendimiento inferior al S&P en alrededor de seis puntos porcentuales. No horrible, de ninguna manera, pero lejos de ser estelar. “Un poco más cerca del mercado de lo que hubiera anticipado”, dijo.

El análisis también mostró que el volumen de acciones recomendado por Cramer aumentó un 25 por ciento al día siguiente: la gente seguía su consejo y perdía dinero rápidamente.

No estoy seguro de cómo de confiables son estos números porque Cramer no ofrece un horizonte de tiempo para cada acción que elige.

Independientemente de los números, si Cramer realmente hizo más de 12 000 selecciones de acciones individuales en el transcurso de 5 años, eso sería más que la cantidad de participaciones en el Vanguard Total-World Stock ETF (que actualmente cuenta con un poco más de 9,500 participaciones) .

Estoy seguro de que algunas de esas recomendaciones involucran acciones que Cramer ha recomendado en el pasado, pero es un número alucinante. A menos que esté administrando fondos para Ken Griffin como Citadel, hacer tantos movimientos en su cartera conducirá a malos resultados a largo plazo.

Cramer es un blanco fácil en estos días porque hace tantas selecciones de acciones que está obligado a hacer algunas malas decisiones. Si estás en la televisión 5 días a la semana ofreciendo selecciones de acciones, eventualmente terminarás con el huevo en la cara.

Es por eso que las selecciones de acciones de Cramer o cualquier otra persona deben verse ante todo como un entretenimiento, no como un consejo.

No compre, venda ni guarde nada porque alguien en la televisión, YouTube, Twitter, un blog o un video de TikTok se lo indique.

Puede usar el análisis, la opinión o la recomendación de otra persona como punto de partida para hacer su propia investigación, pero nunca presione ciegamente el botón de comprar o vender simplemente porque alguien más se lo indique.

Si no tiene una buena razón para hacer una compra, eso no es invertir; es especulación

Y la especulación puede meterte en problemas.

Peter Lynch dijo una vez: “Cuando las personas miran una casa, son muy cuidadosas. Miran el sistema escolar. Miran a la calle. Ellos miran la plomería. Cuando compran un refrigerador, hacen la tarea. La gente dedica más tiempo y esfuerzo a comprar el refrigerador adecuado que a comprar los fondos adecuados”.

Fuente: Ben Carlson, CFA.

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