Amadeus, ahora es demasiado tarde muñeca
Ya no me pidas que lleve tu equipaje
por Sobrevivir en los Mercados
•Hace 3 años
0.00Amadeus es la entidad de referencia en el procesamiento de transacciones y proveedor de soluciones tecnológicas avanzadas para el sector mundial del viaje y el turismo.
Amadeus actúa como una red internacional para la distribución de productos y servicios de viaje, ofreciendo funcionalidades de búsqueda en tiempo real, tarificación, reserva y emisión de billetes a sus clientes a través de nuestra área de negocio de distribución, y ofrece a los proveedores de viajes (fundamentalmente aerolíneas) un amplio abanico de soluciones tecnológicas que automatizan determinados procesos de negocio y operativo estratégicos, como las ventas y reservas, la gestión de inventario y el control de salidas de vuelos.
Entre los grupos de clientes de Amadeus destacan los proveedores de servicios y productos de viaje como las aerolíneas (regulares, domésticas, de bajo coste y de vuelos chárter), los hoteles (independientes y cadenas), los touroperadores (generalistas, especializados e integrados verticalmente), las compañías de seguro, las empresas de transporte de viajeros terrestre y marítimo (de alquiler de coches, ferroviarias, líneas de ferry, líneas de crucero), los distribuidores de productos turísticos o intermediarios (agencias de viajes tradicionales y online) y los consumidores de viajes (empresas y viajeros).
Su modelo de negocio está basado en el volumen de transacciones procesadas resultantes del uso de la amplia gama de soluciones tecnológicas por parte de los diferentes actores del sector. El sistema Amadeus procesó 948 millones de transacciones
Las transacciones incluyen: transacciones de reservas aéreas y no aéreas de agencias de viajes a través de Amadeus, transacciones de pasajeros embarcados (PB) y transacciones de registro de pasajeros (PNR) por comercio electrónico. de viaje facturables en 2011.
El capital social de Amadeus IT Group, S.A. es de 4.504.992,05 Euros, representado por 450.499.205 acciones con un valor nominal de 0,01 Euros cada una, pertenecientes a la misma clase.
Su número de derechos de voto es equivalente al número de acciones en el capital social de la compañía.
Todo capital social está suscrito y desembolsado en su integridad.
Amadeus está presente en todo el mundo tal y como se puede apreciar en la siguiente imagen:
La empresa tiene una deuda algo elevada para mi gusto pero a día de hoy se encuentra en niveles aceptables para su sector.
Este gráfico resume como tiene estructurada la deuda:
Su consejo de administracion está compuesto por 13 personas destacando su Presidente José Antonio Tazón García.
Su estructura de capital con los accionistas de referencias son los que se muestran a continuación:
Una vez conocido el esqueleto empresarial de este valor vayamos con la lectura gráfica:
Velas Mensuales
Una vez más nos encontramos con un valor que fue lo suficientemente noble como para advertirnos en el largo plazo que algo gordo pasaba.
Evidentemente no podíamos haber deducido nada del virus pero si que nos advirtió de que la fiesta en este valor en concreto podía estar acabándose, luego vino el crash y las fiestas se acabaron en todos los sitios.
Pero centrándonos en este valor en concreto vemos como desde 2018 dibujó una figura de doble techo que en estos marcos temporales supone un punto final definitivo a cualquier tendencia alcista.
La vela de enero de este año, que además doblaba en volumen a las cinco anteriores, nos venía a decir que la zona de los 78,80€ era un nivel muy duro de romper.
Es evidente que colo con eso no es suficienta para dar por terminada la tendencia alcista de fondo, pero si que cuanto menos debía habernos servido como serio aviso para tener todas las alertas encendidas.
Los niveles estaban claros y la figura de doble techo era muy visible, y estas figuras, en plazos tan largos (ha tardado año y medio en completarse), suelen ser muy nobles en su operativa y muy de fiar.
En el mes de marzo el soporte de los 56,40€ se rompió y esa debió ser la señál definitiva para vender el valor.
Las proyecciones estaban claras, tras caer casi un 29% quedaba otro 29% según proyecciones. Suficiente para salir corriendo y lamerse las heridas.
Pues la proyección se ha cumplido a la perfección y tras atacar la zona de los 40,10€, tanto en el mes de marzo como en el de abril el precio ha sido repelido.
Ahora toca ver si es un rebote fruto de la vertical caída o un suelo, cosa por otro lado imposible de saber en estos momentos.
Esta es la zona clave que no se debe perder en el largo plazo pues su pérdida nos supondría irnos a buscar los 29,90€, precios no vistos desde el año 2016.
Velas Diarias
Para los que gustan de plazos mas cortos y los gráficos de velas mensuales les resultan demasiado amplios, vamos a echar un vistazo a las velas diarias.
Lo primero que debemos observar es que tras la abrupta caída del mes de marzo que rompió importantes soportes, y tras hacer suelo (veremos si este suelo es temporal o no) inició un rebote que le llevó a recuperar el 38,2% de Fibonacci.
Desde ese movimiento incial la serie de precios se mueve por un canal clsita que de momento está respetando perfectamente.
Por arriba la zona es compleja de superar pues a ese 38,2 de retroceso que ejerce de resistencia, debemos sumar la parte superior del canal alcista y la media de 50 sesiones lo que dificulta en extremo romper esta zona y pensar en empresas mayores.
Mirando a la parte de abajo vemos como la zona inferior del canal alcista de corto plazo debe ejercer de soporte dinámico y de perderlo nos econtraríamos con un leve soporte en la zona de los 39,25€ y despues solo nos quedarían los mínimos anuales
Conclusión
Tras este estudio vemos que no hay nada que nos invite a meter nuestro dinero en este valor.
En primer lugar no es una empresa atractiva desde el puto de vista fundamental. La deuda es relativamente elevada y la previsión futura de ingresos no invita al optimismo.
Además ha suspendido el pago del dividendo que aún le quedaba por abonar.
Técnicamente el gráfico de velas mensuales nos sugiere que ha entrado en tendencia bajista primaria lo que le debe suponer al menos varios meses más de caídas.
Pero el gráfico diario no aporta tampoco nada destacable, salvo porque se mueve en un canal alcista de corto plazo donde podemos sacar algún beneficio haciendo trading con el consiguiente aumento del riesgo que eso supone.
En definitiva que no se si encontraremos algún valor donde merezca la pena invertir, pero lo que si es seguro que vamos viendo valores donde no invertir, que eso no es poco.
Despues podemos equivocarnos y dispararse, claro que sí, pero esto no se trata de eso. Se trata de buscar empresas donde las posibilidades de que ganemos dinero sean altas y desde luego en esta empresa de momento no se dan esas condiciones, luego el resultado final son solo matemáticas.
José Mª Sánchez
sobrevivirenlosmercados.blogspot.com
Twitter: @sobrevivirmerca
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