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Pendientes del informe oficial de empleo en EEUU y del mercado del crudo (OPEP+)

por Renta 4 Hace 8 mess
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Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publica el cambio en nóminas no agrícolas de noviembre.

En Estados Unidos se publica el cambio en nóminas no agrícolas de noviembre 184.000e (vs 128.000 anterior), la revisión neta de nóminas dos meses (vs 95.000 anterior), el salario por hora promedio en tasa anual +3,0%e (vs +3,0% anterior), la tasa de desempleo 3,6%e (vs 3,6% anterior). Además, conoceremos la confianza consumidora preliminar de diciembre que elabora la Universidad de Michigan 97e (vs 96,8 anterior) y sus componentes: situación actual 112,8 (vs 111,6 anterior), expectativas 87,5e (vs 87,3 anterior), inflación a 1 año (vs +2,5% anterior) e inflación a 5-10 años (vs +2,5% anterior).

En Alemania se publicará la producción industrial de octubre en tasa anual -3,6%e (vs -4,3% anterior) y mensual +0,1%e (vs -0,6% anterior).

Mercados financieros Las bolsas europeas comienzan la última sesión de la semana al alza

Las bolsas europeas comienzan la última sesión de la semana al alza (futuros Eurostoxx +0,30%), con la vista puesta en el informe de empleo americano de noviembre, donde las expectativas son de aceleración en el ritmo de creación de nóminas no agrícolas hasta 185.000e (vs 128.000 anterior), a pesar de la debilidad mostrada por la encuesta de empleo privada ADP. La tasa de paro se espera estable en mínimos de 3,6%, mientras que el salario medio por hora mantendría su ritmo de crecimiento en +3,0% anual. En cuanto a indicadores más adelantados de ciclo, ya correspondientes al mes de diciembre, contaremos con la confianza consumidora de la Universidad de Michigan, con previsión de ligera mejora en todos sus componentes: percepción 97e (vs 96,8 anterior), situación actual 112,8 (vs 111,6 anterior) y expectativas 87,5 (vs 87,3 anterior). En Europa, la atención estará en la producción industrial en Alemania, con previsión de mejora en el mes de octubre hasta +0,1%e mensual (vs -0,6% anterior) aunque el retroceso en tasa anual seguiría siendo significativo (-3,6%e vs -4,3% anterior).

En lo que respecta al mercado del crudo, hoy se sumará Rusia a la reunión de la OPEP iniciada ayer (OPEP+). Ayer los países productores acordaron incrementar los actuales recortes de producción (1,2 mln de barriles diarios) en otros 500.000 b/d pero no se concretó de manera formal el modo de repartir el ajuste entre los países miembros. Arabia Saudí parece partidaria del incremento, no así Rusia que pide como condición que todos los países cumplan los recortes hasta ahora acordados. En este contexto el Brent avanzó +0,60% en la sesión de ayer y hoy apenas retrocede -0,20% en la zona de 63 usd/b. Si se mantienen contenidos los niveles de producción, la OPEP espera que el mercado petrolífero se equilibre (en torno a 60 USD/b) a medida que avance 2020.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.600/8.300 – 10.300/12.000, en el Eurostoxx 2.700/2.900 - 3.850/4.400 y S&P 2.350/2.725 – 3.400-3.500 puntos.

Principales citas empresariales Grifols presentará en San Diego los resultados completos del ensayo clínico AMBAR
En España, Grifols presentará en San Diego los resultados completos del ensayo clínico AMBAR en fase IIb/III (Ver Informe de Valoración en el que incorporamos las estimaciones).

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Estados Unidos se publicaron los datos finales de octubre de pedidos de bienes duraderos
En Estados Unidos se publicaron los datos finales de octubre de pedidos de bienes duraderos +0,5% (vs +0,6%e y preliminar y -1,5% anterior revisado) y sin transporte +0,5% (vs +0,6%e y preliminar y -0,6% anterior revisado).

En la Eurozona, se situaron por debajo de lo esperado las ventas al por menor de octubre en tasa anual +1,4% (vs +2,2%e y +2,7% anterior revisado a la baja desde +3,1%) y mensual -0,6% (vs -0,5%e y -0,2% anterior también revisado a la baja). También conocimos el dato final de PIB 3T19 en tasa anual +1,2% (vs +1,2%e, preliminar y anterior) y trimestral +0,2% (vs +0,2%e y preliminar y anterior). Además se publicó, en línea con las expectativas el capital fijo bruto trimestral del 3T19 +0,3% (vs +0,3% y +5,7% anterior revisado fuertemente al alza), los gastos del Estado del mismo periodo +0,4% (vs +0,4%e y+0,5% anterior revisado dos décimas al alza) y el consumo doméstico trimestral también del 3T19 +0,5% (vs +0,3%e y +0,2% anterior). Los datos de empleo finales del tercer trimestre se publicaron tanto en tasa anual +0,9% (vs +1,0% preliminar y +1,2% anterior) como en tasa trimestral +0,1% (vs +0,1% preliminar y +0,2% anterior).

En España tuvimos la producción industrial de octubre en tasa anual, +1,1% (vs +3,0% anterior revisado una décima a la baja) y en tasa mensual -0,4% (vs -0,4%e y -0,8% anterior).

Análisis de mercados Jornada a la baja en las principales plazas europeas

Jornada a la baja en las principales plazas europeas, que se daban la vuelta a mitad de sesión (EuroStoxx -0,32%, Dax -0,65%, Cac +0,03%), perdiendo alrededor de un 1% desde los máximos de la sesión. El Ibex por su parte, cerró con una variación del -0,30%. Destacamos las subidas de Meliá Hoteles +1,47%, ArcelorMittal +1,43% y Enagás +0,76%. Los mayores descensos los vimos en Grifols -1,50%, Indra -1,50% y Mediaset España -1,40%.

El Tesoro acudió al mercado con subastas de bonos a 5 y obligaciones a 10 y 30 años. En total ha captado algo cerca de 3.500 mln de euros, en la parte media del rango de captación de entre 3.000 y 4.000 mln de euros. La emisión de bonos a 5 años, ha captado 1.622 mln de euros a un tipo de interés del -0,085% (-0,106% anterior) con un ratio de cobertura de 1,49x (4,81x anterior) mientras que en obligaciones a 10 años han captado 1.316 mln de euros a un tipo de interés del +0,438% (+0,409% anterior) y con un ratio de cobertura de 1,48x (1,56x anterior). Además, con las obligaciones a 30 años se ha captado 510 mln de euros a un tipo de interés del +1,327% (vs +1,003% anterior) y con un ratio de cobertura de 1,63x (vs 1,71x anterior).


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