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Pharmamar: CaixaBank le otorga un potencial de revalorización de más del 130%

por Capital Bolsa Traders Hace 3 años
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Los analistas de CaixaBank fijan el precio objetivo de Pharmamar en 5,3 euros por acción frente los 2,25 euros a los que cotiza en estos momentos. Fundamentan la recomendación de comprar así:

- Elevamos el gasto en I+D en 2016 hasta 69 millones de euros. Este incremento no debería tensar la estructura financiera de la compañía. PHM no tiene vencimientos significativos en 2016/17. En 2018 PM1183 apoyará la generación de caja de la compañía.

- El incremento en I+D tiene una doble lectura positiva:

1. La comunidad científica está recibiendo el ensayo de MP1183 ovario platino resistente de forma muy satisfactoria, lo que supone que hay un nicho de mercado no cubierto.

2. Adelanta la visibilidad del producto en el tiempo. Tendremos datos Interim del ensayo de PM1183 sobre ovario platino resistente antes de finalizar el año.

- Esperamos que PHM pueda alcanzar un acuerdo de licencia sobre PM1183 manteniendo la exclusividad en UE y USA. En el momento en que esto se alcance:

1. El valor del acuerdo podría indicar la dimensión del PM1183.

2. El mercado podría empezar a descontar algo de valor por PM1183 (la valoración actual es de 0 euros)

Publicamos a continuación las estimaciones de resultados de PHM para los próximos ejercicios según CaixaBank:

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