"Una de las razones por las que la planificación financiera puede ser tan difícil es que las cosas cambian constantemente. Y no me refiero solo a los mercados, la economía o la tecnología. Sus circunstancias, opiniones, prioridades y relación general con el dinero también cambian con el tiempo", comentaba recientemente el gurú financiero Ben Carlson, para a continuación relatar una vieja historia sobre JP Morgan y el comentario que le hizo tras la pregunta de amigo.

El amigo preguntó: "¿Qué debo hacer con mis acciones?"

Morgan respondió: "Vende hasta el punto de dormir".

La idea que subyace aquí es que hacer una asignación de activos correcta debe tener en cuenta su apetito por el riesgo, pero averiguar que le ayuda a dormir por la noche puede ser un consejo terrible para muchos inversores.

Tuve numerosas conversaciones con personas que habrían dormido mejor por la noche si hubieran vendido toda su cartera y hubieran recurrido al efectivo durante la profundidad de la caída del mercado a principios de este año. Si lo hubieran hecho, definitivamente no dormirían mejor ahora cuando las acciones han recuperado sus pérdidas.

El problema es que su preferencia por el riesgo a menudo cambia más que su tolerancia al riesgo en función de lo que está sucediendo en los mercados.

Podrías guardar toda tu cartera en efectivo y dormir como un bebé durante años solo para darte cuenta más adelante en la vida que has perdido dinero debido a la inflación. O podría invertir todo su dinero solo en las empresas de moda de mejor desempeño tienen en ese momento y sentirse mejor con su posicionamiento hasta que esas inversiones estallen en su cara.

La mayoría de las buenas inversiones deben ser a veces un poco incómodas.

Me estoy sintiendo más cómodo con las deudas. La tasa hipotecaria a 30 años es inferior al 2,9% en este momento. Después de tener en cuenta las exenciones fiscales y la inflación, básicamente no está pagando nada para pedir dinero prestado en este momento.

Nunca he sido un gran fanático de endeudarme, pero en los últimos meses saqué una línea de crédito con garantía hipotecaria sobre mi casa. No tengo ningún uso para el dinero en este momento, pero casi parece irracional no hacerlo cuando las tasas de interés son tan bajas.

Ahora, no estoy sugiriendo que todos puedan asumir más deudas. Pero personalmente estoy llegando a la idea de que sería tonto si no aprovechara las tasas de interés generacionalmente bajas.

Muchos expertos en finanzas personales se burlarían de la idea de pedir prestado más dinero, pero nunca hemos  estado en una situación como esta en la que las tasas son tan bajas, tanto en términos de préstamos como de rendimiento de sus ahorros.

Mi opinión probablemente cambiará sobre esto si las tasas suben, pero en este momento este es el mundo con el que estamos obligados a lidiar. La vida sería más fácil si las tasas libres de riesgo en las cuentas de ahorro fueran más altas. Las bajas tasas de endeudamiento pueden ser un premio de consolación decente si puede emplear inteligentemente esa deuda.

Ahorrar todo su dinero no lo hace feliz. A través de alguna combinación de genes, hábitos aprendidos de mis padres y mi personalidad, he sido un salvador desde que tengo uso de razón. Incluso cuando era un niño pequeño, acumulaba cualquier dinero de cumpleaños o vacaciones que recibiera como regalo.

La forma en que gasta su dinero es tan importante como sus hábitos de ahorro. Solo tiene que gastar su dinero en las cosas que son importantes para usted.

Para mí, eso es encontrar formas de crear más experiencias y recuerdos con mis hijos, ganar tiempo para dedicar más a hacer las cosas que me interesan, invertir en mí mismo y solo pagar por algo si va a mover la aguja en términos de mayor eficiencia., felicidad o conveniencia.

Y darme permiso para gastar dinero en aquellas áreas que realmente marcan la diferencia se equilibra recortando en lugares que no mueven la aguja.

Ahorrar dinero es importante, pero no creo que debas ahorrar dinero en todo. La forma en que gasta su dinero puede tener un gran impacto en su bienestar si está consciente de cómo y dónde se gasta.

Soy un gran defensor del ahorro de dinero, pero la vida es demasiado corta para ahorrarlo todo.

Lacartadelabolsa