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Duro Felguera, ¿Explota explota mi corazón!

por Sobrevivir en los Mercados Hace 2 semanas
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Hoy traemos un valor que está muy de moda últimamente y para el análisis no hemos podido elegir un título mejor.
 
Pues para ser inversor de Duro Felguera hay que tener eso, un corazón de hierro ya que de lo contrario la alta volatilidad que suele tener podría hacer que explotase.
 
Veamos alguna información general de la empresa.

DF es una compañía especializada en la ejecución de proyectos "llave en mano" para los sectores energético, industrial y de Oil & Gas; la prestación de servicios especializados para la industria y la fabricación de bienes de equipo.

Con más de 150 años de experiencia en las actividades industriales, actualmente desarrolla proyectos integrales para la construcción de todo tipo de centrales de generación eléctrica, instalaciones para el tratamiento de minerales y el manejo de graneles, plantas para almacenamiento de combustibles y otras instalaciones en el sector de Oil & Gas. La compañía lleva a cabo todo el proceso de los proyectos: ingeniería, suministros, montaje, puesta en marcha, operación y mantenimiento.
 
En el área de los servicios, está especializada en el montaje de instalaciones energéticas e industriales, así como en su operación y mantenimiento. 

En el campo de la fabricación, la compañía diseña y fabrica grandes equipos a presión para la industria petroquímica; aparatos de vía y cruzamientos ferroviarios, y otros equipamientos industriales.
 
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Con sede en Gijón (Asturias), tiene una amplia trayectoria internacional. Ha desarrollado importantes proyectos energéticos e industriales en diversos países de Latinoamérica, Europa, Asia y África.

Desde hace años la compañía cuenta con el respaldo de los principales tecnólogos del mundo en el campo energético e industrial (General Electric, Siemens-Westinghouse, Alstom Power, Mitsubishi, etc.) para el desarrollo conjunto de numerosos proyectos en diferentes países del mundo.

Su consejo de adminitración está formado por ocho personas entre las que destacan su Presidenta Rosa Isabel Aza Conejo y Jordi Sevilla Segura Consejero Independiente y Vocal, además de ex presidente de REE y político del PSOE llegando a ser Ministro de Administraciones Públicas. El día que se conoció su nombramiento el valor subió un 37,67%,. También hay que destacar otro ex ministro como Valeriano Gómez Sánchez, que fue Ministro socialista de Trabajo e Inmigración y actualmente Vocal de esta empresa.
 
Como podeis ver las puertas giratorias funcionan perfectamente en Duro Felguera.
 
Según consta en los registros de la CNMV los principales accionistas son:
 
- Indumenta Pueri, S.L. con un 9,525% del capital
- Sabino García vallina con un 3,124% del capital
 
Actualmente no tiene ninguna participación en alguna empresa cotizada.
 
No tiene autocartera.
 
Desde un punto de vista funamental la empresa tiene serios problemas que debemos tener muy presentes a la hora de arriesgar nuestro dinero.
 
Mirando números solo por encima, comentar que arroja un EBITDA negativo desde el año 2017, aunque si somos justos debemos decir que esa cifra negativa se ha reducido significativamente hasta los -9,6 millones del año 2019.
 
Es obligatorio señalar que tiene unos niveles de deuda muy elevados, los cuales ponen en serio riesgo la solvencia de la empresa, con un alto apalancamiento financiero. Aunque debemos citar que se encuentra en un proceso de disminución de la misma a razón de un 10,32% anual.
 
En los últimos cinco años ha generado de media unas pérdidas de 51,4 millones de euros.
 
Pero fuera del análisis fundamental, que ya hemos visto que no es muy atractivo, el análisis técnico nos puede presentar buenas oportunidades de inversión, pues a diferencia del anterior que siempre va retrasado con respecto a la actualidad de la empresa, suele adelantar los acontecimientos futuros y a lo mejor nos está diciendo algo que los números aún no son capaces de captar.
 
Veamos entonces los gráficos.
 
 
Velas Mensuales
 
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En el largo plazo lo primero que apreciamos es una señal positiva. Ha conseguido superar al alza la directriz bajista que venía desde el año 2017.
 
Aunque todo no podía ser tan positivo y justo la zona rota coincide con una importante resistencia que tiene en niveles de 0,52€.
 
Precaución por que estas resistencias no se pasan fácilmente y debemos estar muy seguros de su ruptura antes de aventurarnos a entrar.
 
De momento la vela que lleva dibujada este mes se está comprotando de forma impecable desde el punto de vista técnico pues los mínimos los ha situado justo en la directiz superada donde ha aparecido dinero confirmando que dicha superación al alza puede ser buena y no un engaño, auqnue con este valor la prudencia debe extremarse.
 
El caso es que de ser una ruptura buena podríamos ir a buscar la siguiente resistencia imporntante que además podría suponer un punto y de final a la tendencia bajista, que no es lo mismo que pasar a tendencia alcista.
 
Si busca la siguiente resistencia tendríamos un beneficio potencial de casi el 80%, algo que parece mucho pero que tal y como se mueve esta acción noe s del todo descabellado.
 
El gráfico nos dice que si no pasa nada raro la vela de este mes debe ser tenida muy en cuenta como su alto volumen así lo indica.
 
 
Velas Diarias
 
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En este primer gráfico donde vemos una parte más amplia se oberva como se ha roto la tendencia bajista, que comentábamos, de forma bastante fuerte y tras una sobrereacción alcista hemos vuelto a la zona superada en un movimiento de pull back que aumenta mas si cabe la importancia de la zona actual.
 
Además se refleja de forma muy explícita la tremenda importancia de la resistencia que tiene en los 0,97€
 
Si nos fijamos más en detalle:
 
 
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Acercando detalles apeciamos como la ruptura de la directriz tendencial bajista se realizó con un considerable aumento de volumen lo que refeurza nuestra teoría de que puede ser buena esta superación alcista.
 
Observamos además como tras una negra jornada sufrida el jueves pasado, donde se dejó algo más del 40% el viernes dibujó una karakasa, no muy ortodoxa todo hay que decirlo, que denota algo de interés comprador en esa zona.
 
El volumen de la karakasa es superior al marubazu negro del jueves lo que aumenta la fiabilidad de la pauta.
 
No podemos dejar de fijarnos en el inminente cruce alcista de las medias de 50 y 200 sesiones lo que aumenta las probabilidades de que podamos estar asistiendo a la gestación de un próximo movimiento alcista
 
 
Análisis Cuantitativo
 
 
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Desde un punto de vista cuantitativo se observan varias cosas que pueden ser interesante.
 
Si nos fijamos en el indicador Konkorde apreciaremos como la ruptura de la directriz bajista de largo plzo se produjo justo (señalado con una elipse) cuando las manos fuertes compraron coincidiendo con ventas netas de las manos débiles. Además tras esa sobrereacción alcista comentada antes, las manos fuerte aprovecharon para materializar plusvalías mientras las manos débiles compraban.
 
Actualmente siguen vendiendo lo que puede ser indicativo de que aún nos queda algo de tiempo para comenzar esa hipotética subida.
 
El Acumulación-Distribución es perfectamente concordante con la teoría de validar la ruptura de la directiz tendencial bajista de largo plazo. Observad como durante todo el proceso bajista se estubo distribuyendo hasta que el indicador se disparó al alza, señal acumulativa, justo en la ruptura de la directriz.
 
De la misma forma adelantó el desplome del 40% del jueves pasado con una clarísima divergencia bajista coincidente con una estrella del anochecer en el precio.
 
El Elder Ray ha reaccionado a la muestra de interés comprador de la karakasa y también anticipó el desplome del 40% con una clara divergencia bajista.
 
Si nos fijamos en el MACD vemos como las medias se han cruzado a la baja y el histograma ha pasado a negativo.
 
El Trix, siempre más lento, quiere seguir los pasos del MACD y sus medias parecen querer cruzarse.
 
 
Conclusión
 
La primera conclusión que debemos sacar es que la empresa se encuentra en una delicada situación financiera y por ello hay que ser muy conscientes de donde metemos el dinero y los riesgos que corremos.
 
También se debería tener muy presente la altísima volatilidad implícita del valor, lo que nos dice de forma clara las situaciones que deberemos vivir si queremos posicionarnos en él.
 
Otro detalle a considerar es que la empresa es un chicharro y como tal hay que valorar si compensa invertir en un valor de esta clase, pues de todos es conocido que suelen estar muy manipulados por las manos fuertes.
 
Si una vez reflexionado sobre lo anterior nos sigue pareciendo buena idea entrar en el valor no queda más que decir que desde el putno de vista técncio es el momento ideal para hacerlo.
 
Ideal por el potencial de revalorización e ideal por la cercanía del stop, muy importante el stop en un valor como este.
 
Mi opnión personal, que no es ninguna recomendación, es que de tomar posiciones yo lo haría lo más cerca posible del mínimo de la karakasa (0,41-0,42€), hay que recordar que la sombra de esta vela actúa en su totalidad de soporte, proponiéndome un objetivo en niveles de 0,95-0,97€.
 
El stop dependenría de nuestra capacidad de sufrimiento pero perder la zona de los 0,35€ para mi seríal señal suficiente para salir del valor y asumir pérdidas.
 
Todo lo anterior debe estar englobado dentro del título del post, o corazón de acero o cuidado porque los sustos nos pueden hacer que explote.
 
José Mª Sánchez
sobrevivirenlosmercados.blogspot.com
Twitter: @sobrevivirmerca


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