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El incremento de tensión geopolítica presionará a las bolsas

por Renta 4 Hace 2 semanas
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Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publicarán los datos de ISM manufacturero de diciembre. En Estados Unidos se publicarán los datos de ISM manufacturero de diciembre 49,0e (vs 48,1 anterior) y sus componentes de empleo (46,6 anterior), nuevos pedidos (47,2 anterior), precios pagados (47,5e vs 46,7 anterior). Así como las Actas de la Fed del 11 de diciembre.

En Alemania se esperan repuntes en el IPC preliminar de diciembre, anual +1,4%e (vs +1,1% anterior) y mensual +0,4% (vs -0,8% anterior), así como en Francia, anual +1,3%e (vs +1,0% anterior) y mensual +0,3%e (vs +0,1% anterior).

Mercados financieros Las plazas europeas abren a la baja con el incremento de riesgo geopolítico

Tras un inicio de año 2020 alcista, apoyado por la firma de la primera fase del acuerdo comercial el próximo 15 de enero y los nuevos estímulos monetarios por parte de China, hoy llegan las primeras tomas de beneficios. Las plazas europeas abren a la baja (futuros Eurostoxx -0,5%), con el incremento de riesgo geopolítico como telón de fondo tras la muerte del líder de la guardia revolucionaria iraní Soleimani en un ataque ordenado por EEUU que podría a su vez generar represalias. En este contexto, el precio del crudo repunta +3% hasta 68 USD/b (Brent), a la vez que la deuda “core” sirve de refugio (caída en torno a 5pb en las rentabilidades del T-bond y Bund hasta 1,83% y -0,26% respectivamente).

Hoy estaremos también pendientes de los datos macro a uno y otro lado del Atlántico. En EEUU la atención estará en el ISM manufacturero de diciembre, con expectativas de recuperación hasta 49,0e (vs 48,1 anterior), intentando recuperar la zona de expansión que muestra el PMI de manufacturas americano. Asimismo, estaremos pendientes de las Actas de la última reunión de la Fed (11 de diciembre). Ayer los PMIs finales de manufacturas de la Eurozona mejoraron ligeramente el dato preliminar pero confirmaron su deterioro respecto al mes de noviembre tras dos meses de mejora, por lo que queda pendiente de confirmar el punto de inflexión en la industria europea.

En Europa, veremos la evolución del nivel general de precios tanto en Alemania (donde se espera un repunte del IPC general hasta +1,4%e i.a. desde +1,1% anterior) como en Francia (con expectativa de acelerar su tasa general hasta +1,3%e i.a. vs +1,0% anterior), aunque aún lejos del 2% objetivo del BCE.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.600/8.300 – 10.300/12.000, en el Eurostoxx 2.700/2.900 - 3.850/4.400 y S&P 2.350/2.725 – 3.400-3.500 puntos.

Principales citas empresariales Hoy no contaremos con citas empresariales de relevancia

Hoy no contaremos con citas empresariales de relevancia.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Estados Unidos conocimos el PMI manufacturero final de diciembre

En Estados Unidos conocimos el PMI manufacturero final de diciembre en línea con lo esperado 52,4 (vs 52,5 preliminar y 52,6 anterior).

En Europa también se publicaron datos de PMI manufacturero del mismo periodo: Eurozona mejorando ligeramente el dato preliminar hasta 46,3 pero por debajo del anterior (45,9 preliminar y 46,9 anterior), en Alemania 43,7 (vs 43,4 preliminar y 44,1 anterior), en España 47,4 (vs 47,5 anterior), en Francia 50,4 (vs 50,3 preliminar y 51,7 anterior), en Italia 46,2 (vs 46,9 preliminar y 47,6 anterior) y en Reino Unido 47,5 (vs 47,4 preliminar y 48,9 anterior).

Análisis de mercados Revalorizaciones generalizadas en la primera sesión del 2020

Revalorizaciones generalizadas en la primera sesión del 2020 (Euro Stoxx +1,28%, Dax +1,03%, Cac +1,06%), cotinuando con el optimismo registrado en las últimas semanas de 2019 y poniendo en precio los nuevos estímulos anunciados por el Banco de China y los avances en la firma de la primera fase del acuerdo comercial EE.UU.-China. El Ibex, por su parte, registró alzas del +1,49% con la banca y otros valores cíclicos logrando los mayores avances, con solo cinco valores en negativo. Los mejores de la sesión fueron Santander +3,65%, Caixabank +3,61% y Bankia +3,55%. Por el contrario, las mayores caídas se registraron en Acciona -1,39%, ACS -1,29% y MásMóvil -1,18%.


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