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Todas las miradas puestas en el Consejo Europeo que decidirá sobre el nuevo acuerdo Brexit

por Renta 4 Hace 1 mes
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Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publicará el panorama de negocios de la Fed de Philadelphia de octubre. En Estados Unidos se publicará el panorama de negocios de la Fed de Philadelphia de octubre, que se moderaría hasta 7,6e (vs 12,0 anterior). Además, se conocerá el dato de viviendas nuevas de septiembre en tasa mensual, -3,2%e (vs +12,3% anterior) y la producción industrial del mismo mes, -0,2%e mensual (vs +0,6% anterior).

En Europa no tendremos citas macroeconómicas de relevancia.

Mercados financieros Los futuros apuntan a una apertura a la baja en un día donde la atención estará en el Consejo Europeo

Los futuros apuntan a una apertura a la baja (futuros Eurostoxx -0,3%) en un día donde la atención estará en el Consejo Europeo que se celebra entre hoy y mañana y donde Europa y Reino Unido deberían alcanzar un acuerdo sobre el Brexit, que posteriormente, el sábado, pasará por la Cámara de los Comunes. Sin embargo, los norirlandeses del DUP, según las últimas informaciones, no estarían dispuestos a apoyar el nuevo acuerdo de Johnson. En caso de que no haya acuerdo, Johnson está obligado a solicitar una prórroga hasta el 31 de enero de 2020.

En el plano macroeconómico la atención estará en el sector manufacturero americano, que podría seguir deteriorándose tanto en producción industrial de septiembre (-0,2%e mensual vs +0,6% anterior) como en la encuesta adelantada de la Fed de Philadelphia de octubre, 7,6e (vs 12,0 anterior). Y la desaceleración no se limita a las manufacturas, tal y como vimos ayer con la primera caída en las ventas minoristas desde el mes de febrero, una señal de que la desaceleración manufacturera se está contagiando al resto de la economía. Por su parte, el Libro Beige habló ayer de crecimiento moderado de la economía americana, pero los temores a desaceleración del consumo elevan las probabilidades de recorte de tipos -25 pb el 30-octubre al 84% (vs 72% antes del dato).

En el plano empresarial destacamos los resultados ayer de las tecnológicas Netflix e IBM, mixtos, positivos en el caso de la primera (cotización +10%, con buenos datos de suscriptores internacionales y crecimiento suficiente a nivel doméstico para contener los temores a pérdida adicional de cuota de mercado) y negativos en la segunda (cotización -5% tras ventas peor de lo esperado y a pesar de mantener guía 2019, que el mercado pone en entredicho). Por su parte, Alcoa (cotización +2%) mejores en EBITDA (+4% vs estimado), aunque rebaja la previsión de demanda de aluminio para 2019 y anuncia un plan de revisión de su cartera para reducir costes y mantener la rentabilidad. Hoy será el turno de Morgan Stanley y Philip Morris.

El Tesoro español acudirá al mercado con la emisión de Bonos de Estado a 3 y 5 años y Obligaciones a 10 años con las que espera captar entre 2.500 – 3.500 mln de euros.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.700/8.800 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 2.700/3.100 - 3.550/3.700 y S&P 2.150/2.550 – 3.000-3.100 puntos.

Principales citas empresariales En Estados Unidos publicarán resultados Philip Morris International y Morgan Stanley
En Estados Unidos publicarán resultados Philip Morris International y Morgan Stanley.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Estados Unidos las ventas al por menor anticipadas de septiembre fueron muy inferiores a las esperadas

En Estados Unidos las ventas al por menor anticipadas de septiembre fueron muy inferiores a las esperadas por el mercado y retrocedieron un -0,3% en tasa mensual (vs +0,3%e y +0,6% anterior revisado) y también decepcionó la misma referencia sin transporte, -0,1% (vs +0,2%e y +0,2% anterior revisado). Además, se publicó el Libro Beige de la FED.

En la Eurozona la matriculación de autos nuevos del mes de septiembre se disparó respecto al dato anterior, +14,5% (vs -8,4% anterior). Además, el IPC de septiembre en tasa mensual estuvo en línea con las expectativas de mercado, +0,2% (vs +0,2%e y +0,1% anterior), mientras que el dato anual final de septiembre se moderó más de lo esperado hasta +0,8% (vs +0,9%e y preliminar y +1,0% anterior revisado), con la tasa subyacente anual confirmando el dato preliminar, +1,0% (vs +1,0%e y preliminar y +0,9% anterior).

En el Reino Unido también tuvimos IPCs de septiembre, ligeramente inferior a los datos descontados por el mercado, tasa general anual +1,7% (vs +1,8%e y +1,7% anterior) y mensual +0,1% (vs +0,2%e y +0,4% anterior), y anual subyacente, +1,7% (vs +1,7%e y +1,5% anterior).

Análisis de mercados Jornada mixta y volátil en las principales plazas del Viejo Continente

Jornada mixta y volátil en las principales plazas del Viejo Continente (Eurostoxx +0,02%, Dax +0,32% y Cac -0,09%). El Ibex registró una subida del +0,33% confirmando la zona de los 9.300 puntos. Las mayores subidas fueron registradas por Cellnex +2,40%, que sigue marcando nuevos máximos históricos, y el sector bancario con Bankia +2,16%, Sabadell +2,10% y Caixabank +1,82% a la cabeza. Por el contrario, las mayores caídas fueron para Siemens Gamesa -2,96%, Mediaset España -2,58% y Ferrovial -1,70%.

Análisis de empresas MásMóvil ocupa las principales noticias empresariales

MásMóvil. NS Servicios Especializados de Comunicación S.L. (Gala Capital) ha llevado a cabo una colocación a través de Banco de Santander de 5.147.025 acciones, equivalentes al 3,91% del capital social de la compañía. La operación se ha realizado a un precio medio de 22,09 eur/acción (-6% vs cierre de ayer) y el importe ha ascendido a 113.697.782 euros. Con esta venta, NS Servicios Especializados de Comunicación S.L. ha dejado de tener participación en MásMóvil. Esta venta se produce después de que la compañía haya firmado un acuerdo con Orange que ha llevado a la compañía a revisar al alza sus previsiones y a los analistas a subir los precios objetivos. Creemos que la venta de esta participación podría hacer dudar a unos inversores que han visto cómo los títulos han repuntado más de un 25% desde el 1 de octubre, fecha del anuncio. Esperamos impacto negativo en cotización. P.O. 27 eur. Sobreponderar.

La cartera de 5 grandes está compuesta por Cellnex (20%), Ferrovial (20%), Merlin Properties (20%), Telefónica (20%) y Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2019 es de +24,76%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.


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