La relaciones riesgo-beneficio, codicia - miedo, euforia-pánico son popularmente conocidas en los mercados financieros.

Si cruzamos algunas de las relaciones anteriores, y analizamos los activos clasificándolos dentro de dichas relaciones, podemos extraer magníficas conclusiones que nos dotan de perspectiva y objetividad.

Un buen ejemplo, lo encontramos al cruzar el análisis gráfico de las T-Notes a 10 años americanas y el S&P 500.

Considerando, el S&P 500 un activo de mayor riesgo y beneficio que las TNotes, que las consideramos como activo refugio, con menor rentabilidad y, por lo tanto, para cubrir el miedo.

Veamos el gráfico

Del gráfico anterior, podemos observar que durante los últimos años, y a lo largo de la historia también, cada vez que las TNotes americanas a 10 años superaban máximos anteriores, han ido acompañadas por correcciones o caídas en el S&P 500.

El pasado mes de octubre se le vieron las intenciones a dicha relación.

¿Quedará todo en un suspiro?