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Grifols: Análisis técnico y fundamental

por Sergio Ávila de IG Hace 1 semana
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Berenberg rebajaba hoy el precio objetivo de Berenberg hasta los 25 euros, desde los 28,3 euros anteriores, con recomendación de mantener.

Análisis Fundamental de Grifols

Las estimaciones del consenso calculan un precio objetivo promedio de 27,08 euros con perspectiva de compra (estando un 21,09% por debajo de dicho precio). El precio que podríamos indicar como objetivo por descuentos de flujo de caja futuros, lo marcamos en el entorno de los 23,60 euros, por lo que a los precios actuales, estaría ligeramente infravalorado.

Por PER (22,5x) en comparación con la industria de biotecnología (28,3x), también estaría infravalorado. Se espera un crecimiento de los beneficios del 11,5% de media en los próximos tres años.

Si bien es cierto, en cuanto a ratios se mantiene por debajo de su industria. El retorno sobre el patrimonio (ROE) es del 17% frente al 17,2%; el retorno sobre los activos (ROA) del 8% es inferior a 11,3% que tiene de media la industria de biotecnología y el retorno sobre el capital (ROCE) también es ligeramente inferior (11% vs 11,5%).

La deuda de la empresa es del 153,4% de su patrimonio neto y ha aumentado en los últimos 5 años desde el 140,6%, por lo que podríamos indicar que está por encima de lo deseable, además tiene un flujo de caja operativo del 10,7% de la deuda total, por lo que se queda también por debajo de lo ideal que sería del 20%.

Por otro lado, se puede decir que los intereses de la deuda están bien cubiertos por las ganancias, el Ebit es una cobertura de 4,6x.

Análisis Técnico de Grifols

La cotización bursátil era de 22,37 euros, mientras que el precio de cierre de la sesión anterior fue de 23,18 euros.

La cotización de las acciones se mueve en un amplio rango lateral desde abril de 2017, la figura que se forma desde entonces da la sensación de asimilarse a un diamante, la cual, se confirmaría de ver una ruptura del entorno de los 21,48 euros. Hoy podría cerrar por debajo de los 22,36 euros, lo que aumentaría las probabilidades de que busque el mínimo indicado. De perder los 21,48 euros, la presión bajista aumentaría y con ello, las probabilidades de mayores caídas hacia el entorno de los 20,25 euros por acción.

El valor había abierto con un hueco de mercado bajista de 22 céntimos de euro.

Las acciones se encuentran a una distancia del 25,78% con respecto al máximo de las últimas 52 semanas, que fue de 28,07 euros y a un 3,62% del mínimo de las últimas 52 semanas que ha se encuentra en los 21,50 euros, situándose dentro del nivel crítico de menos del 5% con respecto del mínimo anual, lo que le confiere mayor presión bajista.

Su índice de referencia, el Ibex 35 caía un -0,38%, cotizando en los 8.903 puntos,después de haber cerrado la sesión anterior en los 8.938,30 puntos.

De esta forma, la compañía era el valor que peor se comportaba dentro de su índice de referencia en el día de hoy.

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