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Consejos de mercado para momentos convulsos

por Carlos Montero Hace 4 semanas
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En unos momentos tan convulsos políticamente como los que nos encontramos, y que indudablemente están afectando y seguirán afectando a los mercados, lo más conveniente si uno quiere seguir operando es mantener la calma. Mantener la calma desde un punto de vista operativo, es no salirse de los criterios fundamentales a la hora de la toma de decisiones. Los grandes gestores han aconsejado a lo largo de la historia un enfoque simple a la hora de invertir. Muchas veces menos es más.

¿Pero qué significa un enfoque simple para invertir? Los analistas de Aleph Blog nos dan la explicación en varios puntos:

1. Que la inversión se comprenda

Debe comprender sus inversiones. Si no tiene ese nivel de comprensión, en algún momento estará tentado en cambiar sus inversiones durante un período de coacción del mercado, lo que probablemente sea un error. El pánico nunca beneficia. ¿Cómo evitar el pánico? El conocimiento reduce el pánico. Sea cual sea la estrategia, sígala en los buenos tiempos y en los malos. Entienda lo mal que pueden ir las cosas antes de realizar una inversión.

2. Debe poder explicar su inversión

Debería poder explicar su estrategia de inversión a nivel básico, lo suficiente como para que pueda entenderlo un amigo de conocimiento financiero básico. Además, al tratar de explicarlo, descubrirá si sus inversiones son realmente simples o no. ¿Lo entendería su amigo?

3. El nivel de complejidad tiene que ajustarse a tu riesgo

Si haces inversiones simples, tenderás a no recibir sorpresas inesperadas. Una de las razones por las que las agencias de calificación lo hicieron tan mal en la última crisis fue que se vieron obligadas a calificar activos para los que no tenían buenos modelos de valoración. El nivel de complejidad era demasiado alto, pero los reguladores exigían calificaciones para activos en poder de bancos y aseguradoras, por lo que las agencias de calificación lo hicieron, ganando dinero por ello, pero también con un riesgo significativo para su reputación.

¿Por qué los bancos de inversión se metieron en problemas durante la crisis financiera? No hicieron las cosas simples. Tenían una amplia variedad de inversiones complejas e ilíquidas en sus balances, financiadas con préstamos a corto plazo. Cuando existieron dudas sobre el valor de esos activos, sus prestamistas se negaron a revertir sus deudas, por lo que se hundieron, y la mayoría quebraron, o se vieron forzados a fusionarse.

4. Hay que hacer una gestión de riesgos más clara

Cuando los activos son relativamente simples, la gestión de riesgos también se simplifica. Los activos deberían tener éxito por las razones que le motivaron hacer la compra. Los activos de riesgo deben generar beneficios durante un ciclo completo de mercado.

5. Una menor operativa

La simplicidad en la asignación de activos significa que podrá dormir por la noche. Debe establecer lo que está dispuesto a perder durante un ciclo de mercado. Elija un día del año, por ejemplo use su cumpleaños. Mire su cartera y vuelva a ajustar los porcentajes de sus activos si necesita hacerlo. Luego deje evolucionar a su cartera. Si ha establecido una asignación de activos conservadora, no sentirá la necesidad de realizar cambios radicales. Con el tiempo, sus activos deberían crecer a una tasa razonable. Recuerde, la asignación de activos más conservadora con la que puede vivir de forma permanente, es mucho mejor que la menos conservadora en la que tendrá pánico en el momento equivocado.

6. No invierta por modas

No se verá atrapado en caprichos que tengan riesgos de explotar en cualquier momento.


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