Principales citas macroeconómicas: Producción industrial de octubre en Francia y Reino Unido

En Estados Unidos no tendremos datos de relevancia.

En Europa contaremos con la producción industrial de octubre en Francia y Reino Unido. En Francia: +0,1%e (desde -0,5% anterior) con una tasa i.a. que quedaría en +0,3%e (desde -0,9% en septiembre). Mientras, en Reino Unido: +0,4%e (desde +0,9% anterior). La tasa i.a. se aceleraría hasta +3,2%e (+2,2% anterior).

Mercados financieros: Datos de China confirman sólido crecimiento

Hoy los mercados abren con los dos últimos datos de China que han confirmado en ambos casos ritmos de crecimiento sólidos. La producción industrial de noviembre avanzó +10% i.a (vs +10,1%e vs +10,3% anterior) mientras que las ventas al por menor del mismo mes lo hicieron al +13,7% (vs +13,2%e vs +13,3% anterior).

Desde Estados Unidos, aunque sin datos de relevancia, seguimos atentos a las últimas conferencias de miembros de la FED antes de la próxima reunión (17-18 de diciembre). Entre ellas, destacar la de Bullard, con derecho a voto, que afirmó ayer que tras los últimos datos macro conocidos, han aumentado las probabilidades de inicio del “tapering” tan pronto como la semana que viene. En este entorno, es previsible que los mercados se muestren nerviosos de cara a la reunión de la próxima semana.

Por otro lado en España se celebrará nueva subasta del Tesoro de Letras a 6 y 12 meses con un objetivo de captación de 3.500-4.500 mln de euros que permitirá seguir cubriendo las necesidades de 2014. Al igual que lo ocurrido en las últimas colocaciones no descartamos que podamos asistir a cierto repunte del coste si bien manteniendo buenos niveles de demanda y costes de financiación cercanos a mínimos. El diferencial 10 años vs Alemania se sitúa en mínimos desde mayo de 2011, por debajo de 230 pb.

A nivel técnico vigilaremos: Ibex 9.200– 10.100, en el Eurostoxx 2.900 – 3.100 (rango más amplio 2.550-3.500) y S&P 1.620 – 1.800 puntos (siguiente soporte 1.620, y en cuanto a siguiente resistencia, 1.850).

Principales citas empresariales: Sin citas de relevancia

Hoy no hay citas relevantes.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico: Índice de confianza inversores Sentix cayó a 8 en diciembre

En Estados Unidos no tuvimos datos de referencia.

En Europa, a nivel agregado conocimos el índice de confianza de los inversores Sentix de diciembre que decepcionó al caer hasta 8 frente a 10 esperado y desde 9,3 anterior.

En Alemania destacamos la balanza comercial y la producción industrial de octubre. El descenso del superávit en la balanza comercial se hizo efectivo situándose en 17.900 mln € frente a 18.300 mln € esperado (vs 20.300 mln € en septiembre). La producción industrial registró una caída inesperada tanto en tasa mensual (-1,2% vs +0,7%e y anterior -0,7%) como en i.a. (+1% vs +3,1%e y +0,6% revisado desde +1% en septiembre).

Análisis de mercados: Jornada de leves subidas en las bolsas

En Europa los mercados cerraron con subidas leves generalizadas (Eurostoxx 50 +0,4%, DAX +0,25% y CAC 40 +0,11%). El Ibex 35 fue uno de los índices europeos que mejor lo hizo, cerrando con un avance del +0,92% hasta 9.487 puntos. En España este repunte frente a jornadas pasadas se vio reflejado en valores como: FCC +3,94%, Sacyr +3,82% y Ferrovial +3,22% por recomendación de varios analistas. En negativo 10 valores, entre los que destacamos Endesa -1,04% (la más afectada por la retirada del Gobierno de los 3.600 mln eur comprometidos para acabar con el déficit de tarifa, supone en torno al 23% de su deuda a 9M13 vs 4% IBE y 3% GAS) y Acciona -0,8%.

Análisis de empresas: El regulador brasileño, CADE, pide a Telefónica cambiar su estructura de negocio en Brasil

La cartera de 5 grandes está formada por: Arcelor Mittal, Mapfre, OHL, Telefónica y Técnicas Reunidas. La rentabilidad de la cartera de 5 grandes frente al Ibex en 2013 es de 17,55% (rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005, +6% en 2004).